ENTRETIEN AVEC LES MEMBRES DU COMITÉ EXÉCUTIF | 4 |
1. PRÉSENTATION DU GROUPE | 7 |
1.1 L’IDI | 8 |
1.1.1 Pionnier de l’investissement | 8 |
1.1.2 Notre identité, nos valeurs | 8 |
1.1.3 Notre métier | 9 |
1.1.4 Notre expertise | 9 |
1.1.5 Nos objectifs | 9 |
1.1.6 Le Gérant et les équipes du Groupe IDI | 10 |
1.1.7 Le Conseil de Surveillance | 12 |
1.1.8 Organigramme au 31 décembre 2019 | 13 |
1.2 L’IDI, UN MÉCÈNE ENGAGÉ AU SERVICE DES ENTREPRISES ET DE L’ÉDUCATION | 15 |
Association Sortir de Prison, Intégrer l’Entreprise | 15 |
BANJ | 15 |
Poursuite de son soutien à l’Association pour l’accès à l’éducation et la transmission des savoir-faire AZE | 15 |
1.3 CHIFFRES OPÉRATIONNELS CLÉS | 16 |
1.4 CONTEXTE GÉNÉRAL DU MARCHÉ DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET CONCURRENCE | 18 |
Private equity France, LBO et capital-développement | 18 |
Les principaux acteurs du capital-investissement | 18 |
Private equity Pays Émergents | 18 |
1.5 PRINCIPALES OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT ET DE CESSION EN 2019 | 19 |
Investissements et cessions de l’IDI | 19 |
1.6 L’ACTIVITÉ ET LE PORTEFEUILLE DE L’IDI | 20 |
1.6.1 Gestion pour compte propre | 20 |
1.6.2 Gestion pour compte de tiers | 29 |
1.6.3 Autres actifs financiers | 29 |
2. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE | 31 |
Rapport du Conseil de Surveillance sur le gouvernement d’entreprise | 32 |
2.1 CONFORMITÉ AU CODE DE GOUVERNANCE | 32 |
2.2 ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION : COMPOSITION ET FONCTIONNEMENT | 33 |
2.2.1 Conseil de Surveillance | 33 |
2.2.2 Gérant et Associé commandité : Ancelle et Associés | 45 |
2.3 RÉMUNÉRATION ET AVANTAGES VERSÉS AUX MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE, À LA GÉRANCE ET À L’ASSOCIÉ COMMANDITÉ | 47 |
2.3.1 Rémunération des membres du Conseil de Surveillance | 47 |
2.3.2 Rémunération de la Gérance | 49 |
2.3.3 Rémunération de l’Associé commandité | 52 |
2.4 OPÉRATIONS CONCLUES ENTRE L’IDI ET LES SOCIÉTÉS QU’ELLE CONTRÔLE ET UN MANDATAIRE SOCIAL OU UN ACTIONNAIRE DÉTENANT PLUS DE 10 % DES DROITS DE VOTE | 52 |
2.5 MODALITÉS DE PARTICIPATION DES ACTIONNAIRES AUX ASSEMBLÉES GÉNÉRALES | 53 |
2.6 CONDITIONS D’APPLICATION DU PRINCIPE DE REPRÉSENTATION ÉQUILIBRÉE DES FEMMES ET DES HOMMES AU SEIN DU CONSEIL DE SURVEILLANCE | 53 |
2.7 INFORMATIONS CONCERNANT LA STRUCTURE DU CAPITAL ET LES ÉLÉMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRES PUBLIQUES | 53 |
2.8 AUGMENTATIONS DE CAPITAL POTENTIELLES | 54 |
3. RAPPORT DE GESTION | 55 |
3.1 LES COMPTES CONSOLIDÉS | 56 |
3.1.1 Principales données consolidées | 56 |
3.1.2 Commentaires | 56 |
3.2 LES COMPTES SOCIAUX | 58 |
3.3 ACTIF NET RÉÉVALUÉ | 58 |
Méthode de calcul de l’actif net réévalué (ANR) | 58 |
Évaluation des parts de l’Associé commandité | 59 |
Évolution de l’ANR par action | 61 |
3.4 AFFECTATION DU RÉSULTAT 2019 ET FIXATION DU DIVIDENDE | 61 |
3.5 PERSPECTIVES FINANCIÈRES | 62 |
3.6 ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS RÉCENTS | 62 |
3.7 PARTICIPATION DANS LE CAPITAL ET OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LES TITRES DE LA SOCIÉTÉ | 63 |
État récapitulatif des opérations sur titres des dirigeants | 63 |
Actionnariat des dirigeants et salariés de l’IDI | 63 |
Actionnariat des membres du Conseil de Surveillance | 63 |
3.8 SCHÉMAS D’INTÉRESSEMENT DU PERSONNEL | 64 |
Contrats d’intéressement et de participation | 64 |
Bons de souscription d’actions | 64 |
Actions gratuites | 64 |
Options d’achat d’actions | 64 |
Options de souscription d’actions | 64 |
Options et mécanismes équivalents sur les investissements des sociétés du Groupe | 65 |
Montant total des sommes provisionnées ou constatées par ailleurs par l’émetteur ou ses filiales aux fins du versement de pensions, de retraites ou d’autres avantages | 65 |
3.9 CONTRÔLE INTERNE ET RISQUES | 66 |
3.9.1 Procédures de contrôle interne | 66 |
3.9.2 Risques | 68 |
3.10 DIFFÉRENDS ET LITIGES | 70 |
3.11 ASSURANCES ET COUVERTURE DES RISQUES | 71 |
3.12 CONSÉQUENCES SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES DE L’ACTIVITÉ DE L’IDI ET DES SOCIÉTÉS INCLUSES DANS SON PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION –INSTALLATIONS SEVESO ET PRINCIPAUX RISQUES FINANCIERS LIÉS AU CHANGEMENT CLIMATIQUE | 71 |
4. COMPTES CONSOLIDÉS | 73 |
4.1 BILAN CONSOLIDÉ | 74 |
4.2 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | 75 |
4.3 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS | 76 |
4.4 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | 77 |
4.5 ANNEXE | 78 |
4.6 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS | 95 |
5. COMPTES SOCIAUX | 99 |
5.1 BILAN AU 31 DÉCEMBRE | 100 |
5.2 COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE | 102 |
5.3 ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX | 103 |
5.4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS | 113 |
5.5 TABLEAU DES RÉSULTATS DES 5 DERNIERS EXERCICES | 116 |
6. INFORMATIONS SUR L’IDI ET SON CAPITAL | 117 |
6.1 INFORMATIONS CONCERNANT L’IDI | 118 |
6.1.1 Dénomination sociale et nom commercial | 118 |
6.1.2 Lieu, numéro d’enregistrement et identifiant d’entité juridique | 118 |
6.1.3 Date de constitution et durée de vie | 118 |
6.1.4 Siège social, forme juridique, législation applicable, adresse et numéro de téléphone du siège statutaire, site internet | 118 |
6.2 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES | 119 |
6.2.1 Objet social | 119 |
6.2.2 Actions nécessaires pour modifier les droits des actionnaires | 119 |
6.3 CAPITAL ET PRINCIPAUX ACTIONNAIRES | 120 |
Montant du capital souscrit | 120 |
Évolution du capital depuis 2011 | 120 |
Actions | 120 |
Augmentations de capital potentielles | 120 |
Nombre d’actionnaires | 120 |
Franchissements de seuils | 120 |
Franchissements de seuils intervenus et action de concert | 121 |
Évolution de la répartition du capital au cours des trois dernières années | 121 |
Autocontrôle | 121 |
Actionnaire de contrôle | 122 |
Pactes d’actionnaires | 122 |
6.4 PROGRAMME DE RACHAT | 123 |
6.5 GESTION DU CAPITAL (PERFORMANCES BOURSIÈRES ET RELATIONS D’ACTIONNAIRES) | 124 |
6.5.1 Une attention permanente portée aux actionnaires | 124 |
6.5.2 Poursuite de l’objectif d’augmenter la liquidité de l’action IDI | 124 |
6.5.3 Poursuite de l’effort de réduction de la décote de holding | 125 |
6.5.4 Évolution des cours | 126 |
6.5.5 Maintien d’une politique de dividende volontariste | 126 |
7. ASSEMBLÉE GÉNÉRALE | 127 |
7.1 ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 25 JUIN 2020 | 128 |
Ordre du jour de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire | 128 |
Ordre du jour de la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire | 128 |
Ordre du jour de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire | 128 |
7.2 PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONS DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 25 JUIN 2020 | 129 |
7.3 PROJETS DE RÉSOLUTIONS | 133 |
Résolutions relevant de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire | 133 |
Résolutions relevant de la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire | 136 |
Résolutions relevant de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire | 139 |
7.4 OBSERVATIONS DU CONSEIL DE SURVEILLANCE SUR LE RAPPORT DU GÉRANT | 139 |
7.5 RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS | 140 |
8. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES | 143 |
8.1 PERSONNE RESPONSABLE | 144 |
8.1.1 Nom de la personne responsable du document d’enregistrement universel | 144 |
8.1.2 Déclaration de la personne responsable du document d’enregistrement universel incluant un rapport financier annuel | 144 |
8.2 CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES | 145 |
8.3 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC ET INFORMATION FINANCIÈRE | 146 |
Changement significatif de la situation financière ou commerciale | 146 |
8.4 OPÉRATIONS AVEC LES ENTITÉS APPARENTÉES | 146 |
8.5 INFORMATIONS FINANCIÈRES HISTORIQUES | 147 |
8.6 TABLE DE CONCORDANCE | 148 |
8.7 TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL | 151 |
8.8 TABLE DE CONCORDANCE AVEC LES INFORMATIONS REQUISES DANS LE RAPPORT DU GÉRANT | 152 |