IDI - Document d'enregistrement universel 2019

RAPPORT DE GESTION

Les comptes consolidés

FINANCEMENT Sur l’exercice, la trésorerie du Groupe passe de 110,4 millions d’euros à fin 2018 à 21,4 millions d’euros fin 2019. La variation de trésorerie s’explique notamment par : ■ les flux nets concernant les investissements soit - 18,5 millions d’euros dont - 50,3 millions d’euros pour les acquisitions du portefeuille d’investissement, 30,6 millions d’euros pour les cessions et remboursements et 1,2 million d’euros pour les intérêts et dividendes encaissés ; ■ des avances financières intragroupe pour - 45,6 millions d’euros ; ■ des revenus et charges liés à la trésorerie et au financement pour - 2,2 millions d’euros ; ■ les dividendes distribués pour - 13,6 millions d’euros ; ■ les flux générés par les coûts d’exploitation et la fiscalité soit - 9,1 millions d’euros. En plus de la trésorerie dont il dispose, l’IDI bénéficie d’une ouverture de crédit de 15 millions d’euros (sans affectation particulière) lui permettant de créer un effet de levier, non utilisée au 31 décembre 2019. DÉLAIS DE PAIEMENT Les montants dus par l’IDI à ses fournisseurs s’établissent à 4,21 millions d’euros contre 5,31 millions d’euros fin 2018. Sur ce montant : ■ 4,21 millions d’euros correspondent à des factures à recevoir contre 5,28 millions d’euros en 2018 ; ■ les factures non échues sont de 0 million d’euros contre 0,03 million d’euros en 2018. Les délais de règlement des factures non échues sont conformes à la loi 2008-776 du 4 août 2008 dite loi LME.

b) Au passif Les capitaux propres s’élèvent à fin 2019 à 501,4 millions d’euros. Les provisions pour risques et charges sont de 4,8 millions d’euros. Les dettes d’exploitation et autres passifs s’élèvent à 146,3 millions d’euros, elles concernent principalement des dettes financières intragroupe auprès de la filiale détenue à 100 % (Financière Bagatelle) pour 109,7 millions d’euros, les engagements de souscription non encore libérés pris dans des fonds private equity pour 23,7 millions d’euros et un impôt différé de 3,8 millions d’euros. RÉSULTAT L’exercice 2019 se solde par un bénéfice net consolidé de 32,7 millions d’euros. Le résultat opérationnel consolidé s’élève à 36,3 millions d’euros dont : ■ 49,8 millions d’euros au titre du résultat des activités d’investissement ; ■ - 13,5 millions d’euros au titre des autres produits et charges de l’activité ordinaire. Le résultat des activités d’investissement se compose de : ■ 0,4 million d’euros de plus-values nettes réalisées sur cession de titres ; ■ 48,0 millions d’euros de variation de juste valeur sur les actifs financiers à la juste valeur par le résultat ; ■ 1,4 million d’euros de revenus du portefeuille d’actifs financiers dont 0,1 million d’euros d’intérêts et 1,3 million d’euros de dividendes. Le résultat financier s’élève à - 2,2 millions d’euros. L’impôt sur les bénéfices après comptabilisation du résultat d’intégration fiscal et de l’impôt différé passif est négatif de 1,4 million d’euros.

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ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

La situation nette part du Groupe est passée de 480 millions d’euros fin 2018 à 501,4 millions d’euros fin 2019, soit une augmentation de 21,4 millions d’euros. Celle-ci résulte, d’une part, des dividendes versés en 2019 (- 13,6 millions d’euros) et d’autre part du résultat de l’exercice (32,7 millions d’euros), de la variation de l’autocontrôle (- 0,1 million d’euros), et du traitement en consolidation de la provision pour attribution d’actions gratuites en capitaux propres (2,4 millions d’euros).

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