Document d'enregistrement universel 2022-23
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1. PRÉSENTATION DU GROUPE S.B.M. ET DE SES ACTIVITÉS
3
1.1 Présentation générale
4
1.2 Chiffres clés
5
1.2.1 Chiffres clés au titre des trois derniers exercices
5
1.2.2 Décomposition du chiffre d’affaires consolidé par secteur
6
1.2.3 Décomposition du chiffre d’affaires du secteur jeux
7
1.2.4 Décomposition du chiffre d’affaires du secteur hôtelier
8
1.2.5 Décomposition du chiffre d’affaires du secteur locatif
9
1.3 Histoire : les dates marquantes du Groupe S.B.M.
10
1.4 Atouts concurrentiels et stratégie
11
1.4.1 Atouts du Groupe S.B.M.
11
1.4.2 Stratégie du Groupe S.B.M.
13
1.5 Principaux marchés et secteurs d’activité
15
1.5.1 Présentation du secteur jeux
15
1.5.2 Présentation du secteur hôtelier
19
1.5.3 Présentation du secteur locatif
22
1.5.4 Autres activités
23
1.6 Environnement réglementaire
23
1.6.1 Contexte réglementaire de l’exploitation des casinos
23
1.6.2 Contexte réglementaire des activités hôtellerie et restauration
25
1.6.3 Obligations relatives au droit de priorité à l’emploi applicable en Principauté de Monaco
25
1.7 Organigramme du Groupe S.B.M.
27
1.8 Domaine immobilier
28
2. FACTEURS DE RISQUES ET CONTRÔLE INTERNE
31
2.1 Facteurs de risques
32
2.1.1 Risques liés à l’activité
33
2.1.2 Risques environnementaux
35
2.1.3 Risques juridiques
36
2.1.4 Risques fi nanciers et de marché
37
2.2 Assurance et couverture des risques
38
2.2.1 Programme d’assurance dommages/pertes d’exploitation
38
2.2.2 Programme d’assurance responsabilité civile
38
2.2.3 Programme d’assurance travaux
39
2.2.4 Programme d’assurance automobile
39
2.3 Contrôle interne et gestion des risques
39
3. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
45
3.1 Présentation de la gouvernance
46
3.1.1 Composition du Conseil d’Administration
46
3.1.2 Composition de la Direction Générale
51
3.1.3 Préparation et organisation des travaux du Conseil d’Administration
53
3.1.4 Principes de délégation du Conseil d’Administration
54
3.1.5 Déclarations relatives aux membres des organes d’Administration et de Direction
54
3.2 Rémunérations et avantages
55
3.2.1 Rémunérations des mandataires sociaux et de la Direction
55
3.2.2 Sommes provisionnées par le Groupe S.B.M. aux fi ns d’avantages pour les mandataires sociaux
58
3.2.3 Informations sur les attributions d’actions gratuites, les options de souscription d’actions ou d’achat d’actions
58
3.3 Autres informations
58
3.3.1 Conventions réglementées
58
3.3.2 Rapport spécial des Commissaires aux Comptes
59
3.3.3 Prêts et garanties
59
4. ANALYSE DE L’ACTIVITÉ
61
4.1 Analyse des résultats consolidés de l’exercice
62
Rappel des comparaisons des résultats du Groupe S.B.M. pour les exercices clos les 31 mars 2021 et 31 mars 2022
62
Introduction à l’analyse des résultats de l’exercice 2022/2023
62
Rappel des principaux secteurs d’activité composant le Groupe S.B.M.
63
Facteurs ayant une influence signifi cative sur les résultats du Groupe S.B.M.
63
4.1.1 Faits marquants de l’activité
64
4.1.2 Analyse sectorielle des résultats opérationnels de l’exercice 2022/2023
65
4.1.3 Résultats consolidés 2022/2023 et autres agrégats financiers
70
4.1.4 Investissements
74
4.1.5 Trésorerie et structure financière
76
4.2 Événements postérieurs à la clôture
81
4.3 Tendances et objectifs
81
4.4 Analyse des résultats sociaux de la Société des Bains de Mer
82
4.5 Résultats des principales fi liales du Groupe S.B.M.
83
5. ÉTATS FINANCIERS
87
5.1 Comptes consolidés
89
Bilan consolidé au 31 mars 2023
89
Compte de résultat consolidé
90
État du résultat global
90
Tableaux consolidés des fl ux de trésorerie
91
Variation des capitaux propres
92
Notes annexes aux comptes consolidés
93
5.2 Comptes sociaux
128
COMPTES SOCIAUX NORMES MONÉGASQUES
128
Bilan au 31 mars 2023
128
Compte de pertes et profits
130
COMPTES SOCIAUX NORMES FRANÇAISES
132
Bilan au 31 mars 2023
132
Compte de résultat
134
Tableau des flux de trésorerie
135
Résultats de la Société au cours des cinq derniers exercices
136
Notes annexes aux comptes annuels
137
5.3 Vérification des informations financières annuelles
152
Rapport général des Commissaires aux Comptes
152
Rapport de l’Auditeur Contractuel et des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés
153
Rapport de l’Auditeur Contractuel et des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels
156
6. PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
161
6.1 Introduction
162
6.1.1 Présentation de la stratégie extra-financière
162
6.1.2 Modèle économique
162
6.2 Principaux risques extra-fi nanciers
163
6.2.1 Processus d’identification des risques
163
6.2.2 Principaux risques en matière de responsabilité sociale, sociétale et environnementale
164
6.3 Les politiques, les indicateurs de performance et les résultats
167
6.3.1 Politiques environnementales
167
6.3.2 Politiques en matière sociétale et culturelle
181
6.3.3 Politiques des ressources humaines
182
6.4 Rapport de l’Auditeur Contractuel sur une sélection d’informations extra-financières figurant dans le Document d’enregistrement universel
199
7. INFORMATIONS SUR LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL
203
7.1 Actionnariat
204
7.1.1 Répartition du capital et droits de vote
204
7.1.2 Calendrier prévisionnel de communication financière
205
7.1.3 Dividendes
205
7.2 Informations sur le capital social
205
7.2.1 Capital social au 31 mars 2023
205
7.2.2 Capital autorisé mais non émis
205
7.2.3 Acquisition par la Société de ses propres titres
206
7.2.4 Titres non représentatifs du capital
206
7.2.5 Autres titres donnant accès au capital
206
7.2.6 Évolution du capital de la Société
206
7.3 Principales dispositions légales et statutaires
207
7.3.1 Dénomination sociale
207
7.3.2 Répertoire du commerce et de l’industrie et identifiant d’entité juridique
207
7.3.3 Forme juridique
207
7.3.4 Législation applicable
207
7.3.5 Constitution et durée
207
7.3.6 Exercice social
207
7.3.7 Actes constitutifs et statuts
207
7.4 Contrats importants
210
7.4.1 Cahier des Charges du 21 mars 2003 consenti par le Gouvernement de S.A.S. le Prince de Monaco
210
7.4.2 Autre contrat
211
8. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
215
8.1 Informations relatives aux contrôleurs légaux
216
8.2 Procédures judiciaires et arbitrages
217
8.3 Documents accessibles au public
217
8.4 Personnes responsables
218
8.4.1 Responsable du Document d’enregistrement universel et du rapport financier annuel
218
8.4.2 Attestation du responsable du Document d’enregistrement universel et du rapport financier annuel
218
8.4.3 Responsable de l’information financière
218
8.5 Tables de concordance
219
8.5.1 Table de concordance du Document d’enregistrement universel reprenant les rubriques figurant dans l’annexe 1 du règlement européen délégué n° 2019/980 complétant le règlement européen n° 2017/1129
219
8.5.2 Table de concordance avec les informations requises pour le rapport financier annuel
221
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