technicolor - Document de référence 2018

ÉTATS FINANCIERS

NOTE 8 ACTIFS FINANCIERS, PASSIFS FINANCIERS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

du crédit et l’historique des clients. De temps à autre, le Groupe peut décider d’assurer ou de vendre sans recours des créances commerciales pour gérer le risque de crédit sous-jacent. Le risque de crédit maximum sur les créances clients du Groupe correspond ainsi à la valeur comptable nette de ces actifs. le risque de crédit maximum sur la trésorerie et les équivalents de • trésorerie du Groupe s’élève à 291 millions d’euros au 31 décembre 2018. Le Groupe minimise ce risque en limitant les dépôts dans chaque banque et en privilégiant les dépôts réalisés dans des établissements de crédit bénéficiant d’une bonne notation, ou en investissant occasionnellement dans des fonds diversifiés et très liquides. Au 31 décembre 2018, 88 % de la trésorerie est déposée auprès de banques dont la notation de crédit est au moins égale à A-1 selon Standard & Poor’s. les instruments financiers dérivés utilisés par le Groupe pour gérer son • risque de change et de taux sont tous conclus avec des contreparties bénéficiant d’une notation de crédit au moins égale à A-2 selon Standard & Poor’s. Le risque de crédit sur ces opérations est atténué par la maturité court terme des opérations de change, conformément à la politique de couverture du Groupe. La juste valeur comptable est de ce fait une bonne indication du risque de crédit maximum encouru.

Le Groupe dispose : d’une ligne de crédit confirmée garantie par des créances clients pour • un montant total de 125 millions de dollars US, soit 109 millions d’euros au cours du 31 décembre 2018 (la « ligne de crédit Wells Fargo »), arrivant à échéance en 2021. La disponibilité de cette ligne dépend de l’encours des créances client ; d’une facilité de crédit renouvelable de 250 millions d’euros (le • « RCF ») arrivant à échéance en 2021 ; d’une ligne de crédit bilatérale de 35 millions d’euros (la « ligne de • crédit Crédit Agricole Île-de-France ») arrivant à échéance en mai 2019. Au 31 décembre 2018, aucune de lignes de crédit confirmées n’est utilisée. 8.2.4 Le risque de crédit résulte de la possibilité que les contreparties ne puissent pas remplir leurs obligations financières envers Technicolor. le risque de crédit sur les créances clients est géré par chaque division • opérationnelle sur la base de politiques prenant en compte la qualité GESTION DU RISQUE DE CRÉDIT

Dettes financières 8.3 La dette financière du Groupe comprend principalement des emprunts à terme libellés en dollar US et en euros, émis par Technicolor SA en décembre 2016 et mars 2017 arrivant à échéance en 2023. Un prêt d’un montant de 90 millions d’euros de la Banque Européenne d’Investissement (BEI) émis par Technicolor en janvier 2017 a été remboursé par anticipation en décembre 2018.

8.3.1

ANALYSE PAR CATÉGORIE

2018

2017 1 058

(en millions d’euros)

Dette auprès d’établissements financiers et de crédit

978

Découverts bancaires Autres dettes financières

-

-

43

35

Intérêts courus

3

4

TOTAL DETTES FINANCIÈRES IFRS

1 024 1 004

1 097 1 077

6

Total non courant

Total courant

20

20

217

TECHNICOLOR DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018