technicolor - Document d'enregistrement universel 2020

ÉTATS FINANCIERS NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS Note 8 - Actifs financiers, passifs financiers et instruments financiers dérivés

Produits (charges) financiers nets

8.5

Exercice clos le 31 décembre 2020

2019

(en millions d’euros) Produits d’intérêts Charges d’intérêts (1)

4

1

(82) (78)

(70) (69)

Charges d’intérêts nettes

Composante financière des charges liées aux plans de retraites

(4) 158

(7)

Produit net de la restructuration financière

4

Gain/(perte) de change (2)

15

(2) (11)

Autres

(14) 155

Autres produits (charges) financiers nets PRODUITS (CHARGES) FINANCIERS NETS

(15) (84)

77

En 2020, les charges d’intérêts incluent des charges relatives au prêt relais et à la nouvelle dette issue de la restructuration financière. (1) En 2020, le résultat de change s’explique principalement par la dévaluation de la dette en dollars avant restructuration financière. (2) Instruments financiers dérivés 8.6

PRINCIPES GÉNÉRAUX Le Groupe négocie des instruments financiers dérivés à des fins de couverture pour notamment réduire son exposition au risque de change et de taux d’intérêt. Ces dérivés sont souscrits de gré à gré et sont régis par des accords standards de type « ISDA » (International Swaps and Derivatives Association, Inc.) , ou par des accords habituels pour le marché français. COMPTABILITÉ DE COUVERTURE Les instruments dérivés peuvent être désignés comme des instruments de couverture dans une des trois relations de couverture suivantes : une couverture de juste valeur, permettant de couvrir le risque • de variation de juste valeur de tout élément d’actif ou de passif ; une couverture de flux futurs de trésorerie, permettant de couvrir • le risque de variation de valeur des flux futurs de trésorerie rattachés à des actifs ou passifs futurs ; une couverture des investissements nets dans des activités • à l’étranger, permettant de couvrir les intérêts du Groupe dans les actifs nets de ces activités. Les instruments dérivés sont comptabilisés selon les principes de comptabilité de couverture dès lors que les conditions suivantes sont remplies : à la date de sa mise en place, il existe une désignation et • une documentation formalisées décrivant la relation de couverture ; le Groupe s’attend à ce que la couverture soit hautement efficace ; • son efficacité peut être mesurée de façon fiable et la couverture • est déterminée comme hautement efficace durant toute sa durée.

L’application de la comptabilité de couverture a les conséquences suivantes : pour les couvertures de juste valeur d’actifs ou de passifs existants, • la partie couverte de ces éléments est évaluée au bilan à sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistrée en contrepartie du compte de résultat, où elle est compensée par les variations symétriques de juste valeur des instruments financiers de couverture, dans la limite de leur efficacité ; pour les couvertures de flux futurs de trésorerie, la partie efficace • de la variation de juste valeur de l’instrument de couverture est enregistrée directement en contrepartie des autres éléments du résultat global dans les capitaux propres – la variation de juste valeur de la partie couverte de l’élément couvert n’étant pas enregistrée au bilan – la variation de juste valeur de la part inefficace est comptabilisée quant à elle en résultat. Les montants enregistrés en résultat global dans les capitaux propres sont repris au compte de résultat au moment où les transactions couvertes impactent le compte de résultat. Le délai moyen est généralement inférieur à 6 mois sauf pour l’activité de licences. ARRÊT DE COUVERTURE L’arrêt de la comptabilité de couverture peut avoir lieu suite à la disparition de l’élément couvert, ou s’il y a révocation volontaire de la relation de couverture, à la résiliation ou l’arrivée à l’échéance de l’instrument de couverture. Les conséquences comptables sont les suivantes : pour une couverture de flux de trésorerie : les montants • enregistrés dans les autres éléments du résultat global sont repris en résultat en cas de disparition de l’élément couvert ; dans tous les autres cas, le résultat sur l’instrument de couverture • est comptabilisé en résultat lorsque la relation de couverture se termine.

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