technicolor - Document d'enregistrement universel 2020

6 ÉTATS FINANCIERS

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS Note 8 - Actifs financiers, passifs financiers et instruments financiers dérivés

Covenants financiers Le Nouvel Emprunt à Terme ne contient pas de covenant financier. Le Nouveau Financement et l’accord de crédit Wells Fargo contiennent des ratios de levier financier et de liquidité minimale. Le covenant de levier financier, qui s’applique aux 30 juin et 31 décembre à partir de 2021, prévoit que le ratio dette nette totale/EBITDA doit être inférieur ou égal aux multiples ci-dessous : au 30 juin 2021 : 6,00 ; • au 31 décembre 2021 : 5,00 ; • au 30 juin 2022 : 4,50 ; • au 31 décembre 2022 et au-delà : 3,50. • Le covenant de liquidité minimale prévoit que le Groupe doit conserver au moins 30 millions d’euros de disponibilités et lignes de crédit disponibles à certaines dates. Le non-respect de ces convenants financiers est une situation de défaut suite à laquelle une majorité simple de prêteurs peut ordonner à l’agent de déclarer immédiatement la dette due et exigible. Engagements de faire (Affirmative Covenants) Les Instruments de dette contiennent diverses clauses restrictives standard et habituelles et contiennent en outre des exigences pour que le Groupe fournisse : états financiers trimestriels : éléments consolidés non audités • comprenant un bilan, un compte de résultat et un tableau de flux de trésorerie (sans les notes aux comptes) ; éléments annuels : comprenant chiffre d’affaires, EBITDA, état • des flux de trésorerie disponibles et ratio de levier net. En outre, diverses informations et rapports financiers confidentiels doivent être fournis régulièrement aux prêteurs privés.

Engagements de ne pas faire (Negative Covenants) Les Instruments de dette, et en particulier la documentation sur le Nouveau Financement et l’accord WF contiennent diverses clauses restrictives standard et usuelles ainsi que d’autres clauses spécifiques qui restreignent la capacité du Groupe à entreprendre certaines actions. Celles-ci incluent des restrictions sur : endettement : en règle générale, les nouveaux emprunts ne sont pas • autorisés, sauf exceptions et quotas, notamment pour les contrats de location-financière et les dettes non garanties ; sûretés : les nouvelles sûretés ne sont généralement pas autorisés, • sauf pour certaines exceptions et un panier de sûretés général ; cessions : sous réserve de certaines exceptions et paniers, le Groupe • est limité dans sa capacité à procéder à des cessions ; acquisitions : à l’exception d’un panier déterminé, le Groupe ne peut • pas faire d’acquisitions ; distributions et paiements subordonnés : le Groupe est limité dans • sa capacité à effectuer des distributions, en particulier aux actionnaires et depuis les sociétés regroupées au sein d’une fiducie vers celles extérieures à une fiducie. À l’exception des accords de centralisation de trésorerie, les paiements subordonnés entre entités au sein d’une fiducie aux entités extérieures à la fiducie ne sont généralement pas autorisés sous réserve de certaines exceptions et paniers. Au 31 décembre 2020, Technicolor respecte pleinement tous les covenants applicables et aucun cas de défaut ne s’est produit entre la signature des contrats de fiducies et l’établissement des comptes.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

8.4

La trésorerie correspond aux disponibilités en banque ainsi qu’aux dépôts à vue. Les équivalents de trésorerie correspondent aux placements à court terme, très liquides dont la maturité d’origine n’excède pas trois mois, c’est-à-dire les placements qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.

2020

2019

(en millions d’euros)

Trésorerie

183 147

58

Équivalents de trésorerie

7

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

330

65

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