Worldline - Document d'enregistrement universel 2019

ETATS FINANCIERS Etats financiers consolidés

Les avantages à court terme incluent les salaires, les bonus et les avantages en nature. Concernant les actions de performance et les stock-options, le montant inclut la charge IFRS 2 au prorata temporis de la date d’attribution de ces derniers.

Les bonus correspondent à la charge totale du compte de résultat, incluant les bonus effectivement payés durant l’exercice, les provisions relatives à l’exercice en cours et la reprise des provisions relatives à l’exercice précédent. Au cours de l’année, les principaux dirigeants de Worldline n’ont perçu aucune indemnité postérieure à l’emploi.

Risques de marché Note 15

Risque de change La majorité des revenus, dépenses et obligations du Groupe est libellée en euros. En 2019, 72,1% du chiffre d’affaires du Groupe a été réalisé dans les pays de la zone euro alors que 27,9% l’ont été dans les pays hors zone euro, dont 14,9% en francs suisses et 3,9% en livres sterling. Les états financiers du Groupe étant libellés en euros, son chiffre d’affaires est affecté par la valeur relative de l’euro par rapport à la devise des pays hors zone euro dans lesquels il génère un chiffre d’affaires (exposition au risque de conversion des taux de change). Concernant le risque de change dit de « transaction » ( i.e. , un non-alignement entre les devises dans lesquelles les revenus sont générés et les coûts sont encourus), le Groupe considère que son exposition est limitée car ses coûts dans la zone euro sont généralement encourus en euros et ses revenus sont générés en euros et dans les pays hors zone euro, il réalise généralement ses ventes et la majorité de ses dépenses courantes en monnaie locale. Le Groupe applique une politique de gestion du risque de change couvrant les cas où il effectuerait des transactions commerciales et financières libellées dans une devise qui diffère des devises locales concernées. En application de cette politique, toute exposition significative au taux de conversion doit être couverte dès sa constatation par l’utilisation de divers instruments financiers, notamment des contrats de change au comptant ou à terme et des contrats de swaps de devises. Au 31 décembre 2019, le Groupe n’avait pas d’exposition significative aux taux de change. Risque de taux d’intérêt La grande majorité des emprunts du Groupe sont des obligations à taux fixe. Le Groupe considère que son exposition aux fluctuations des taux d’intérêt n’est pas significative. La dette nette (Emprunts nets de trésorerie et équivalents de trésorerie) du Groupe au 31 décembre 2019 s’élève à 641,3 millions d’euros. Risque de liquidité La gestion du risque de liquidité consiste à maintenir un niveau suffisant de trésorerie et de titres négociables ainsi que des sources de financement par le biais de facilités de crédit disponibles réservées au Groupe. La politique de Worldline consiste à couvrir intégralement ses besoins futurs de liquidités grâce à des engagements reçus de ligne de crédits à long terme. Les termes et conditions de disponibilité et de maturités de ces lignes de crédit à long terme permettent au Groupe d’avoir la flexibilité suffisante afin de financer ses besoins opérationnels ainsi que ces développements futurs.

Le 20 décembre 2018, Worldline SA (en tant qu’emprunteur) a signé une facilité de crédit renouvelable de cinq ans (la « Facilité de crédit ») d’un montant de 600 millions d’euros, venant à échéance en décembre 2023 avec une option pour Worldline de demander l’extension de la maturité de la Facilité de crédit jusqu’en décembre 2025. En octobre 2019, une première prolongation a été demandée et approuvée par les banques. La date d’échéance de la facilité de crédit renouvelable est maintenant décembre 2024. Aux termes du contrat initial la Facilité de crédit comprenait une clause restrictive financière, qui était un ratio de levier consolidé (dette nette divisée par l’Excédent Brut Opérationnel avant Dépréciation et Amortissement) qui ne devait pas être supérieur à 2,5 fois. En décembre 2019, l’annulation de l’engagement financier a été obtenue et la Facilité de crédit ne reprend plus cet engagement financier. Cette Facilité de crédit renouvelable n’est pas utilisée à fin décembre 2019. Risque de crédit et/ou de contrepartie Le risque de crédit et/ou de contrepartie correspond au risque qu’une partie à un contrat avec le Groupe manque à ses obligations contractuelles entraînant une perte financière pour le Groupe. Le Groupe considère que son exposition au risque de concentration des crédits est limitée en raison du caractère étendu et diversifié de sa clientèle. La plus grande exposition du Groupe au risque de crédit est liée à sa clientèle d’institutions financières. Le Groupe gère ce risque de crédit en sélectionnant systématiquement des établissements financiers de premier plan comme clients et en utilisant plusieurs banques partenaires. Le Groupe est également exposé à certains risques de crédit liés à ses activités d’acquisition commerçant. Pour chaque transaction, le Groupe accorde au commerçant une garantie d’exécution relative au paiement effectué par le porteur de carte. Ainsi, le Groupe est exposé à un risque de crédit en cas d’absence de paiement par le titulaire de la carte. De surcroît, le Groupe offre une garantie de « service rendu » au porteur de la carte. Ainsi, en cas de faillite (ou de cessation d’activité) du commerçant avant la livraison du produit ou la réalisation du service acheté par le porteur de carte, ce dernier peut exiger le remboursement du montant de la transaction. L’exposition au risque de crédit est particulièrement significative lorsque les services sont acquis par e-Commerce bien avant leur livraison effective (tels que les services d’achat de billets auprès d’agences de voyages). Le Groupe gère ces risques en sélectionnant des clients qui ont des capacités financières suffisantes, en exigeant des garanties (constitution de collatéraux, délégation d’assurance, etc.) et en vérifiant les flux de transactions journalières afin d’éviter une exposition excessive à ces risques.

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285 Document d’Enregistrement Universel 2019