Sopra Steria - Document d'enregistrement universel 2019

5 COMPTES CONSOLIDÉS 2019

Notes aux états financiers consolidés

L’évaluation en juste valeur des dérivés de couverture de taux est effectuée sur la base des hypothèses suivantes : Niveau 1 : données cotées : 0 % ; p Niveau 2 : données observables : 100 % ; p Niveau 3 : modèles internes : 0 %. p Risques de change 12.5.4. Le Groupe est soumis à trois grandes catégories de risques liés à l’évolution des cours de change : le risque de conversion dans les différents états financiers des p comptes consolidés du Groupe d’activités réalisées dans les pays ayant une monnaie fonctionnelle différente de l’euro ; le risque transactionnel relatif à des flux opérationnels d’achat ou p de ventes de prestations dans des devises différentes de celle du pays où la prestation est comptabilisée ; le risque de change financier portant sur l’endettement financier p du Groupe en devises (risque lié à la variation de valeur de dettes financières libellées en livre sterling). Dans le cadre de sa politique globale de gestion des risques, le Groupe a pour pratique de systématiquement couvrir le risque de change transactionnel présentant un caractère significatif à l’échelle du Groupe. Une gestion centralisée du risque de change transactionnel a été mise en place avec les principales entités du Groupe (en dehors de l’Inde). Sopra Steria Group intervient comme entité centralisatrice, accorde des garanties de change aux filiales et après netting des

expositions internes couvre l’exposition résiduelle en utilisant des instruments dérivés. La couverture du risque de change concerne essentiellement les expositions transactionnelles en lien avec les plates-formes de production du Groupe en Inde, Pologne et Tunisie et certains contrats commerciaux libellés en dollar américain. Ces couvertures portant conjointement sur des éléments facturés et des flux de trésorerie futurs, la variation de juste valeur correspondante est enregistrée en compte de résultat pour la partie facturée et en capitaux propres pour les flux de trésorerie futurs. La revalorisation en compte de résultat de ces instruments financiers couvrant des éléments bilanciels trouve sa contrepartie dans la revalorisation des créances en devises sur la période. Les couvertures sont effectuées sous contrôle de la Direction des Affaires Financières du Groupe en utilisant des instruments fermes ou optionnels cotés sur des marchés organisés ou conclus de gré à gré avec des contreparties de premier rang, membres du pool bancaire. La politique du Groupe est de ne pas opérer sur les marchés financiers à des fins spéculatives. Enfin, la structure de l’endettement financier du Groupe, dont une partie est tirée en livre sterling, constitue une couverture naturelle, bien que partielle, contre le risque de conversion sur la situation nette, constatée directement au bilan. De la même façon, lors de l’acquisition de Kentor en Suède, le Groupe a pris une couverture en SEK pour couvrir les besoins de financement de cette entité.

La valeur des instruments de couverture de change se présente de la façon suivante au bilan, accompagnée de l’information sur les notionnels couverts :

Justes valeurs

31/12/2019

Échéances

Actif non courant

Actif courant

Passif non courant

Passif courant

de 1 à 5 ans > 5 ans

Notionnel

< 1 an

(en millions d’euros)

Couverture de juste valeur Contrats de change à terme

- -

4,6 0,2

- -

0,1

72,5

72,5

- -

- -

Options de change

-

2,4

2,4

Couverture de flux futurs Contrats de change à terme

1,4

1,7 0,1

1,8

0,1

109,7

26,7

83,0

- -

Options de change

-

-

-

4,0

3,5

0,5

Instruments non qualifiés de couverture* TOTAL COUVERTURE RISQUES DE CHANGE

-

-

-

-

3,6

3,4

0,2

-

1,4

6,6

1,8

0,3

192,2 108,5

83,7

-

Le Groupe couvre le risque transactionnel de change mais choisit dans certains cas de ne pas appliquer le traitement comptable de couverture. *

La revalorisation en compte de résultat de ces instruments financiers est comptabilisée en Autres produits et charges opérationnels courants , à l’exception de la valeur temps et de l’impact des instruments financiers non éligibles à la comptabilité de couverture classés en Autres produits et charges financiers .

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SOPRA STERIA DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019