Document d’enregistrement universel 2020-21

ANALYSE DE L’ACTIVITÉ

ANALYSE DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE

Trésorerie nette provenant des activités d’investissement du Groupe S.B.M. Le tableau ci-après présente la trésorerie nette des activités d’investissement du Groupe S.B.M. pour les exercices clos les 31 mars 2019, 2020 et 2021 (voir paragraphe 4.1.4. – « Investissements »).

Exercice 2018/2019

Exercice 2019/2020

Exercice 2020/2021

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT Acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières

(199 941)

(127 740)

(43 180)

Encaissements liés aux cessions d’immobilisations

223

62

150

Incidences des variations de périmètre Variation des prêts et avances consentis

12 799

(50)

598

Autres

7 500

15 000

72 500 30 068

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

(179 417)

(112 727)

4

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement du Groupe S.B.M. s’établissent + 30,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2020/2021 contre - 112,7 millions d’euros au titre de l’exercice 2019/2020 et - 179,4 millions d’euros au titre de l’exercice 2018/2019. Les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont principalement constitués par les décaissements relatifs aux acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières. Les autres élémentspris encomptedans les fluxde trésorerie liés aux opérations d’investissement sont la variation des prêts et avances consentis et les autres flux liés aux opérations d’investissement. Ces autres éléments correspondent principalement à des encaissements provenant de Betclic Everest Group, à savoir le remboursement de prêts et avances en compte courant sur l’exercice 2018/2019 et les remboursements de primes d’émission ou versement d’acompte sur dividendes (voir note 7 des notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 2021). Comme indiqué en note 3.1.3 des notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 2021, dans le cadre des opérations menées en matière de restructuration du capital et du financement de BEG, et de sa

filiale Betclic Group, cette dernière société a contracté, le 23 juin 2020, un financement d’un montant en principal de 165 millions d’euros, d’une durée de 5 ans, et ayant pour objet le financement d’une partie de la réduction de son capital et le financement partiel de ses besoins généraux. La réduction de capital de Betclic Group a représenté un montant de 199 millions d’euros, dont 171,8 millions d’euros ont été affectés à un remboursement partiel à BEG, société mère. Ledit remboursement partiel a été utilisé par BEG pour rembourser tout d’abord le solde de sa dette bancaire, soit 24 millions d’euros. BEG a également utilisé ce remboursement partiel pour procéder à une distribution exceptionnelle d’une partie de la prime d’émission à ses deux actionnaires, le Groupe S.B.M. et Mangas Lov, à hauteur de 72,5 millions d’euros chacun, dont 65 millions d’euros reçus en juin et 7,5 millions d’euros reçus en octobre par le Groupe S.B.M. Acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières

Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ». Investissements sur actifs existants et rénovation Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ».

Trésorerie nette provenant des activités de financement du Groupe S.B.M.

Exercice 2018/2019

Exercice 2019/2020

Exercice 2020/2021

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés

(5)

(3)

(396)

Apports des minoritaires et variations de périmètre Augmentation de capital Variation des financements stables (dont ligne de crédit)

111 891

23 652 (7 155) (3 177)

(15 660) (7 520) (5 338) (28 914)

Remboursement des dettes locatives Intérêts financiers nets reçus (versés)

(327)

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

111 559

13 318

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement du Groupe S.B.M. ressortent à - 28,9 millions d’euros au titre de l’exercice 2020/2021 contre + 13,3 millions d’euros au titre de l’exercice 2019/2020 et + 111,6 millions d’euros au titre de l’exercice 2018/2019.

Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement pour l’exercice 2020/2021 résultent du remboursement des deux premières échéances du contrat de crédits pour un montant total de 52,8 millions d’euros, partiellement compensé par une augmentation de 35 millions d’euros des titres de créances

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020/2021

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO