NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

ÉLÉMENTS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

Instruments dérivés de couverture 8.2 Les dérivésqualifiésde couverturesont ceux qui respectent,dès l’initiation de la relation de couvertureet sur toute sa durée, les conditions requises par la norme IAS 39 et notamment la documentation formalisée de l’existence d’une efficacité des relations de couverture entre les instruments dérivés et les élémentscouverts,tant de manière prospectiveque de manière rétrospective. À cet égard, les relations de couverture sont considéréescomme étant efficaces lorsque, rétrospectivement, le rapport entre les variations effectives de valeur de l’élément de couvertureet de l’élémentcouvert est comprisentre 80 %et 125 %.

La couverture en Cash Flow Hedge est utilisée principalement par Natixis pour la couverture globale du risque de taux. La couverture en Cash Flow Hedge est également utilisée par l’activitéde crédit-bail. La couvertureen Fair Value Hedge est utiliséepour la couverture individualisée des variations de juste valeur des instruments à taux fixe, ainsi que pour la couvertureglobale du risque de taux de l'entitéNatixis FinancialProductsLLC suivant les dispositions de la normeIAS 39« carveout ».

31/12/2018

01/01/2018

juste valeur active

juste valeur passive

Juste valeur active  (b)

Juste valeur passive  (c)

Notionnel

Notionnel  (a)

(en millions d'euros)

Couverture de flux de trésorerie

14 484 14 484 14 484 168 500 168 500 168 495

53 53 53

105 105 105 423 423 423

19 008 19 008 19 008 344 811 344 811 344 665

43 43 43

310 310 310 400 400 400

Gré à Gré

Dérivés de taux

5

Couverture de juste valeur

253 253 253

296 296 296

Gré à Gré

Dérivés de taux Dérivés de change Dérivés de crédit

5

18

128

TOTAL 710 Le montant notionnel des instruments financiers dérivés ne constitue qu’une indication de volume de l’activité sur les marchés d’instruments financiers et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments. Dont 5 769,56 millions d’euros au 1 er  janvier 2018 concernant les métiers du pôle SFS. (a) Dont 2,6 millions d’euros au 1 er  janvier 2018 concernant les métiers du pôle SFS classés en actifs non courant destinés à être cédés au (b) 31 décembre 2018. Dont 193,5 millions d’euros au 1 er  janvier 2018 concernant les métiers du pôle SFS classés en passifs non courants destinés à être cédés au (c) 31 décembre 2018  (cf. note 3.6 et 6.9). 182 984 306 529 363 819 339

8.2.1

Échéancier des instruments dérivés de couverture

Le tableauci-dessousprésentela ventilationdu notionneldes instrumentsdérivéspar date d’échéance.

31/12/2018

Notionnel (en millions d'euros)

inf. à 1 an

de 1 an à 5 ans de 6 ans à 10 ans

plus de 10 ans

Total

Instrument de couverture de taux d'intérêts Instrument de couverture de flux de trésorerie Instrument de couverture de juste valeur Instrument de couverture du risque de change Instrument de couverture de juste valeur

30 620

85 121

42 395

24 843

182 979

216

2 871

3 284

8 112

14 484

30 403

82 251

39 111

16 730

168 495

5

5

5

5

TOTAL

30 624

85 121

42 395

24 843

182 984

307

Natixis Document de référence 2018