Groupama // Document d'enregistrement universel 2021

7 ÉTATS FINANCIERS Comptes combinés et annexes

La valorisation des actions non cotées s’appuie sur plusieurs méthodes, telles que les techniques d’actualisation de cash-flows ou la méthode de l’actif net retraité. Concernant les obligations et produits structurés, un test de liquidité est effectué de manière régulière. En cas de présomption d’illiquidité, une recherche de valorisation est effectuée sur d’autres plateformes (Fininfo, Bloomberg, Reuters et UBS Delta), Dans le cas où ces données ne sont pas cohérentes ou non disponibles sur une plateforme, une valorisation des contreparties est utilisée. Dans le cas où ces valorisations de contrepartie ne sont pas disponibles, une valorisation à partir d’un modèle utilisant des données observables (niveau 2) ou extrapolées (niveau 3) est utilisée. Dans le cas où deux valorisations cohérentes sont disponibles, le titre est alors classé en niveau 2. Lorsqu’une seule valorisation est disponible, le titre est classé en niveau 3. Les instruments dérivés font l’objet d’une valorisation à partir de modèles utilisant des données de marché observables. Les valorisations obtenues sont confrontées à chaque arrêté aux

valorisations des contreparties afin d’évaluer les écarts potentiels. Cet écart au 31 décembre 2021 était négligeable. La hiérarchie de la juste valeur des actifs immobiliers de placement est indiquée en note 4. À noter que les placements financiers et les immeubles de placement classés en niveau 3 représentent 4,7 % du total des placements des activités d’assurance (dont 1,4 % pour les actifs de transaction). Au 31 décembre 2021, les transferts de niveau 2 vers le niveau 1 s’élèvent à 52 millions d’euros et concernent trois titres obligataires. Aucun transfert de niveau 1 à niveau 2 n’a été constaté. Au-delà des instruments financiers actifs et passifs décrits dans le tableau, le Groupe a enregistré dans ses passifs techniques des contrats financiers en juste valeur sans participation discrétionnaire. Ceux-ci représentent un montant de 1 070 millions d’euros au 31 décembre 2021 contre 168 millions d’euros au 31 décembre 2020.

31.12.2021

Actifs disponibles à la vente

Actifs de transaction Placements de contrats en UC OPCVM de trésorerie Autres placements

Dérivés actifs et passifs

Autres placements

Actions Obligations

Actions Obligations

(en millions d’euros)

MONTANT EN NIVEAU 3 À L’OUVERTURE

577 1 469

499

526

176

de la plus ou moins-value latente

reconnue en : résultat ❯

(1)

69

(56)

9

gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

❯

16 (182)

Transfert vers le niveau 3

7

40

3

Transfert hors du niveau 3

(81)

(14)

Reclassement en prêts et créances Variation de périmètre Acquisitions

85

356

493

33

137

Cessions/Remboursements

(16)

(171)

(60)

(189)

(41)

Écarts de conversion

(2)

MONTANT EN NIVEAU 3 À LA CLÔTURE

665 1 432

1 004

300

281

192 Document d’Enregistrement Universel 2021 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES