Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

États financiers Comptes consolidés 31 décembre 2019

Outre les flux de trésorerie d’encaissements liés aux nouveaux emprunts et de remboursement d'emprunts (cf. Note 13.5), la variation des emprunts et dettes financières est majoritairement liée à l’adoption de la norme IFRS 16 (528,8 millions d’euros), aux variations de périmètre (- 174,1 millions d’euros) et aux effets de change (28,6 millions d’euros). La situation des participations du Groupe au regard de l’endettement net est présentée ci-dessous. Au 31 décembre 2019, sur 4 223 millions d'euros d’emprunts et dettes financières consolidés, plus de 78 % du nominal est à taux fixe, ou

couvert par des contrats de dérivés de taux d’intérêt (soit 66 % à taux fixe, ou couverts au sens de la comptabilité de couverture). Le remboursement des emprunts souscrits par les sociétés du Groupe pourrait être exigé de manière anticipée notamment en cas de défaut de paiement ou de non-respect de leurs obligations au titre du contrat. L’ensemble des covenants des sociétés du portefeuille est respecté à l’exception du groupe Dessange (stratégie Eurazeo PME) en cours de renégociation de son financement bancaire à la date d’arrêté des comptes. En conséquence les dettes afférentes à ce groupe ont été reclassées en court terme.

Dette de loyers 9.1.1. La dette de loyers reconnue dans le cadre de l’application de la norme IFRS 16 est de 503,3 millions d’euros au 31 décembre 2019. Elle se décompose par activité comme suit :

Contribution des sociétés

Activité d'investis- sement

Activité de gestion d'actifs

Eurazeo Capital

Eurazeo PME 20 065

Eurazeo Patrimoine

Eurazeo Brands

31/12/2019

(En milliers d'euros)

Moins d'un an Entre 2 et 5 ans Plus de 5 ans

74 649 231 738 196 890 503 276

2 747 11 406

2 570 7 473

33 733 111 427 151 271

14 803 51 805 32 832

730 652

48 974 11 879

-

908

-

TOTAL DETTES DE LOYERS

14 153

10 951

296 431

80 918 99 440

1 382

Cette dette a pour contrepartie les droits d’utilisation reconnus à l’actif (Note 6). Le taux marginal d’emprunts pondéré est de 3,46 %. Les engagements hors bilan au titre des contrats de location simple positif). étaient au 31 décembre 2018 de 536,1 millions d’euros (à comparer à

528,8 millions d’euros d’impact de retraitement IFRS 16 pour les contrats de location simple nouvellement retraités). Cet écart s’explique tant par un effet d’actualisation (effet négatif) que par les variations de périmètre intervenues au cours de la période (effet

EURAZEO / DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019

244