EDF / Document d'enregistrement universel 2019

6. États financiers

Annexe aux comptes consolidés

44.4.1

Dérivés de couverture de taux

Les dérivés de couverture de taux s’analysent comme suit :

Notionnel au 31/12/2018

Notionnel au 31/12/2019

Juste valeur

Total

31/12/2019

< 1 an

1 à 5 ans

> 5 ans

31/12/2018

Total

(en millions d’euros)

Payeur fixe/receveur variable Payeur variable/receveur fixe

39

1 377 4 399

1 317

2 733

1 168

(51)

(75)

1 905

17 329

23 633

23 143

3 143

1 619

Variable/variable

-

800

1 647 7 695

2 447 9 901

3 031

60

56

Fixe/fixe

912

1 294 7 870

14 053 41 395

(213) 2 939

(50)

Swaps de taux

2 856

27 988

38 714

1 550

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE TAUX

2 856

7 870

27 988

38 714

41 395

2 939

1 550

juste valeur des cross currency swaps taux/change ne prend en compte que l’effet taux. Le notionnel des cross currency swaps est intégré d’une part, dans cette note et d’autre part, dans la note sur les dérivés de couverture de change (voir note 44.4.2).

Une part importante des emprunts à taux fixe du groupe EDF est variabilisée au moyen de swaps de taux.

44.4.2

Dérivés de couverture de change

Les éléments constitutifs des dérivés de couverture de change sont les suivants : Au 31 décembre 2019

Juste valeur

Notionnel à recevoir au 31/12/2019

Notionnel à livrer au 31/12/2019

Total

Total 31/12/2019

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

(en millions d’euros)

1 843

1 357

-

3 200

1 838

1 526

-

3 364

3

Change à terme

Swaps

19 619

6 566 17 367 43 552 19 006

6 268 16 892 42 166

874

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE 21 462

7 923 17 367 46 752 20 844

7 794 16 892 45 530

877

Au 31 décembre 2018

Juste valeur

Notionnel à recevoir au 31/12/2018

Notionnel à livrer au 31/12/2018

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total 31/12/2018

(en millions d’euros)

Change à terme

1 550

393

-

1 943

1 540

387

-

1 927

17

Swaps

17 085

9 543 16 884 43 512 16 791

9 163 16 785 42 739

565

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE 18 635

9 936 16 884 45 455 18 331

9 550 16 785 44 666

582

Le notionnel des cross currency swaps , qui figure dans cette note, est également repris dans la note sur les dérivés de couverture de taux (voir note 44.4.1).

44.4.3

Couvertures de flux de trésorerie liées aux matières premières

les matières premières, les variations de juste valeur s’expliquent principalement par :

31/12/2019

31/12/2018

(en millions d’euros)

Contrats de couverture d’électricité Contrats de couverture de gaz Contrats de couverture de charbon

510 763 (56)

(629) (231) (107) (446)

Contrats de couverture des produits pétroliers Contrats de couverture de droits d’émission CO 2 VARIATIONS DE JUSTE VALEUR AVANT IMPÔTS

51

214

370

1 482

(1 043)

373

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