BPCE - Rapport sur les risques Pilier III 2018

5 RISQUE DE CRÉDIT

Mesure des risques et notations internes

chacune de ces classes est estimée une probabilitéde défaut à partir de l’observation des taux de défaut moyens sur une période aussi longue que possible. Ces estimationssont systématiquementajustées d’une marge de prudence pour incertitude des estimations. Lorsque l’historique interne ne permet pas de couvrir un cycle économique, une marge de prudencesupplémentaireest calculéeafin de conserver une approcheà travers le cycle ( ThroughThe Cycle , TTC). À des fins de comparaisons,un rapprochementen termes de risque est réalisé entre les notes internes et les notes provenant des agences de notation. La perte en cas de défaut (LGD) est une perte économique qui se mesure en prenant en compte tous les éléments inhérents à la transaction ainsi que les frais engagés pour le recouvrement. Les modèles d’estimation de la perte en cas de défaut (LGD) pour la clientèle de détail s’appliquentde façon spécifique à chaque réseau. Les valeurs de LGD sont estimées d’abord par produit et selon la présence ou non de sûretés. D’autres axes peuvent intervenir en second niveau lorsqu’ils permettentde distinguerstatistiquementdes niveaux de perte. La méthode d’estimation utilisée repose sur l’observation de taux marginaux de recouvrement en fonction de l’ancienneté dans le défaut. Cette méthode présente l’avantage de pouvoir être directement utilisée pour l’estimation des taux LGD appliqués aux encours sains et des taux ELBE (1) appliqués aux encours en défaut. Les estimations sont fondées sur les historiques internes de recouvrementpour les expositionstombées en défaut sur longue période. Deux marges de prudence sont ensuite systématiquementajoutées, la première pour couvrir les incertitudes des estimations, la seconde pour pallier l’éventuel effet d’un ralentissement économique. Pour l’estimationde l’EAD, le Groupe BPCE applique trois modèles. Le premier d’entre eux porte sur l’estimationd’un facteur de conversion en équivalentcrédit (FCEC) pour les expositionshors bilan. Ce modèle s’applique de façon automatique en fonction du type de produit lorsque le hors bilan est non nul. Spécifiquementpour les découverts sur les comptes,un facteurmultiplicatifest appliquéau bilan lorsqu’il est non nul mais que le hors bilan est nul. De plus, une EAD forfaitaire est appliquée pour les comptes créditeurs sans découverts (autorisés ou non). APPROCHES EN NOTATIONS INTERNES – HORS CLIENTÈLE DE DÉTAIL Le Groupe BPCE dispose, pour la mesure des risques hors clientèle de détail, de systèmescompletsqui permettentd’utiliserl’approcheIRBF ou IRBA suivant les réseaux et les segmentsde clientèle.Ce dispositif permet égalementd’apprécierla qualité de crédit de ses portefeuilles pour un meilleur pilotage des risques. Le système de notation consiste à attribuer une note à chaque contrepartie. Compte tenu de la structure mutualiste du groupe, l’unicité de la note est traitée par un système de référents qui ont la responsabilitéde procéder à la notation du client pour le compte du groupe. La note attribuée à une contrepartie est généralement proposéepar un modèle,puis elle est ajustéeet validéepar les experts de la filière Risque suite à une analyse individuelle.Ce processus est appliqué à l’ensemble du portefeuille Hors-Retail, excepté les nouveauxmodèles dédiés au Petites Entreprises(PE), pour lesquels la notation est automatique (à l’instar du portefeuille Retail). Les modèles de notation de contreparties se structurent principalement en fonction de la nature de la contrepartie (entreprises, institutions financières, entités publiques, etc.) et de la taille de l’entreprise (mesurée par son chiffre d’affaires annuel). Lorsque les volumes de données le permettent (PE, ME, ETI, etc.), les modèles s’appuient sur des modélisationsstatistiques(méthodesde régressionlogistique)des défauts des clients auxquelles sont combinés des questionnaires

qualitatifs. À défaut, des grilles construites à dire d’experts sont utilisées. Celles-ci sont constituées d’éléments quantitatifs (ratios financiers,solvabilitéetc.) issus des donnéesfinancièreset d’éléments qualitatifsappréciantles dimensionséconomiqueset stratégiquesdu client. S’agissant du risque pays, le dispositif repose sur la notation des souverains et sur la définition, pour chaque pays, d’une note qui plafonne celle que peut se voir octroyer une contrepartie non souveraine.La constructionde l’échellede notationHors-Retailutilise l’historique de notation de Standard & Poors afin d’assurer une comparabilité directe en termes de risques avec les agences de notation. Pour les nouveaux modèles PE, des échelles dédiées par modèle ont été définies pour les calculs réglementaires.Celles-cisont reliées sur l’échelle de notation Hors-Retail pour la gestion interne des risques. Les modèles de LGD (hors clientèle de détail) s’appliquent principalement par type de contreparties, types d’actifs et selon la présence, ou non, de sûretés. Des classes de risques homogènes, notamment en termes de recouvrement, procédures et types d’environnement,sont ainsi définies. Les estimationsde pertes en cas de défaut sont évaluées sur base statistique lorsque le nombre de dossiers de défaut est suffisant (classe d’actif « entreprise » par exemple). Les historiques internes de recouvrement sur une période aussi longue que possible sont alors utilisés. Si le nombre de dossiers est insuffisant, des bases d’historiques et des benchmarks externes permettentde déterminerdes taux à dire d’experts (pour les banques et les souverains par exemple). Enfin, certaines valeurs sont fondées sur des modèles stochastiqueslorsqu’il existe un recours sur un actif. Le caractère downturn des taux de pertes en cas de défaut est vérifié et des marges de prudence sont ajoutées si nécessaire. Pour l’estimation de l’EAD, Le Groupe BPCE applique trois modèles pour les entreprises.Le premierd’entre eux porte sur l’estimationd’un facteur de conversionen équivalentcrédit (FCEC) pour les expositions hors bilan. Ce modèles’appliquede façon automatiqueen fonctiondu type de produit lorsque le hors bilan est non nul. Spécifiquementpour les découverts sur les comptes, un facteur multiplicatif est appliqué au bilan lorsqu’ilest non nul mais que le hors bilan est nul. Sinon une EAD forfaitaire est appliquée pour les comptes créditeurs sans découvert (autorisés ounon). Les méthodologiesde notation pour les portefeuillesà faible taux de défaut sont des méthodologiesà dire d’expert ; des critèresqualitatifs et quantitatifs(correspondantaux caractéristiquesde la contrepartie à noter) permettentde lier la contrepartieà un score et à une note, elle-même reliée par la suite avec une PD. Cette PD repose pour son calibragesur l’observationde donnéesde défauts externes,mais aussi sur des données de notation internes. En effet, le faible nombre de défauts internes ne permet pas de quantifier une échelle d PD. Un b acktesting est effectué,conformémentà la norme de backtesting des PD et LGD groupe. Des indicateurs statistiques sont calculés et des analyses qualitativessont effectuéessur les défauts constatés en interne. Les modèles de LGD pour les portefeuilles à faible taux de défaut ● reposent, selon les périmètres, sur : une modélisation statistique basée sur les données internes de recouvrement,quand l’historique interne le permet (i.e. suffisammentde défauts observés) ; c’est le cas de la LGD corporateunsecured ; sinon, une modélisation statistique basée sur des données ● externes; c’est le cas des LGD Banque et LGD Souverain ; sinon, une modélisation stochastique de diffusion de la valeur ● d’actif donné en garantie ; c’est le cas des LGD financements spécialisés. Dans tous ces cas, des exercices de backtesting par rapport aux défauts internes sont effectués.

Meilleure estimation de la perte moyenne après recouvrement (1)

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