AFD - Document d'enregistrement universel 2019

GESTION DES RISQUES 4 Facteurs de risques

4.1.1.2 Risque géopolitique et macroéconomique Du fait de son périmètre d’intervention, l’AFD est exposée à l’émergence de crises dont l’origine peut être politique ou géopolitique. Ce risque peut se traduire par l’ensemble des évènements ou décisions d’ordre politique ou administratif, national ou international pouvant entraîner des pertes économiques, commerciales ou financières pour les entreprises, importatrices ou exportatrices, ou investissant à l’étranger. À titre d’illustration, les effets de contagion liés aux conflits régionaux (Moyen-Orient Ǿ (1) ou au Sahel Ǿ (2) ) ou à la montée en puissance de politiques commerciales protectionnistes (États-Unis et Chine Ǿ (3) ou Brexit) rentrent dans cette catégorie. Bien que ce type de risque soit par nature largement exogène, l’AFD dimensionne son niveau d’intervention dans une géographie considérée en plafonnant son intervention en fonction du cadre d’appétence aux risques relatif au risque de concentration Ǿ (4) . Le risque de concentration est l’un des principaux risques identifiés à l’AFD. Il est encadré par des limites internes et le respect du ratio réglementaire des grands risques. Le Groupe est tenu de suivre, mesurer, agréger et contrôler de façon systématique les expositions qu’il détient sur une contrepartie unique ou un groupe de contreparties liées entre elles sur l’ensemble de leurs portefeuilles et activités.

Le groupe AFD intègre systématiquement ce risque géopolitique et macroéconomique, d’une part – par nature – dans son plan d’orientation stratégique, mais également dans tous les tests de sensibilité impactant son modèle économique et financier (ICAAP, ILAAP, PPR…), et notamment les exercices de simulation du coût du risque prévisionnel du groupe. Le groupe reste néanmoins inévitablement exposé à une situation exceptionnelle et non modélisable qui verrait l’émergence simultanée d’un grand nombre de crises géopolitiques d’intensité forte situées dans des géographies où l’activité est importante. 4.1.1.3 Risque de refinancement Le groupe AFD, y compris sa filiale Proparco, ne reçoit pas de dépôts ni de fonds remboursables du public. Son modèle de financement étant basé essentiellement sur des emprunts de marché, moyen et long terme, la liquidité revêt un caractère prioritaire face à l’objectif de rendement du Groupe, qui consiste en la maîtrise du coût de la ressource et la minimisation du coût de portage Ǿ (5) . Ci-dessous l’évolution des grandes masses du bilan de l’AFD. Les emprunts de marché constituent bien l’essentiel des sources de financement de l’AFD.

Compta 31/12/2017

Compta 31/12/2018

Compta 31/03/2019

Compta 30/06/2019

Compta 30/09/2019 31/12/2019

Évol. Bilan 1 b an

Évol. Bilan de sept à déc.

En millions d’euros

TOTAL ACTIF

40 b 922

44 b 958

45 b 817 46 b 326 47 b 663 47 b 850 36 Ǿ 301 36 Ǿ 169 37 Ǿ 099 38 Ǿ 328

2 b 893 2 Ǿ 592

188

Encours brut de prêt

32 Ǿ 241 35 Ǿ 736

1 Ǿ 229

(-) dépréciations individuelles

- Ǿ 446

- Ǿ 471

- Ǿ 485

- Ǿ 526

- Ǿ 528

- Ǿ 539

- Ǿ 68

- Ǿ 11

(+) intérêts courus

151 778

168 764

273 784

174 750

277 754

174 713

6

- Ǿ 103

Portefeuille d’investissement Trésorerie court terme Participations au coût et mises en équivalence

- Ǿ 52 691

- Ǿ 41

4 Ǿ 825

5 Ǿ 314

6 Ǿ 258

6 Ǿ 761

6 Ǿ 791

6 Ǿ 004

- Ǿ 787

749 224

759 232

759 230

865 235

865 234

873 227

114

8

Immobilisations Comptes de régul. et autres actifs Opérations FRPC-FMI

- Ǿ 6

- Ǿ 7

925

968

909 788

1 Ǿ 148

1 Ǿ 387

1 Ǿ 313

345

- Ǿ 74 - Ǿ 27 188

1 Ǿ 475

1 Ǿ 487

749

785

758

- Ǿ 729 2 b 893

TOTAL PASSIF

40 b 922

44 b 958

45 b 817 46 b 326 47 b 663 47 b 850

Emprunts auprès du Trésor

1 Ǿ 375

1 Ǿ 703

1 Ǿ 703

1 Ǿ 703

1 Ǿ 943

1 Ǿ 943

240

0

Emprunts de marché Comptes courants

29 Ǿ 052

32 Ǿ 378

33 Ǿ 982 34 Ǿ 218 34 Ǿ 721 35 Ǿ 156

2 Ǿ 778

435 138

454

394 826

383 843

351 880

332

470 904

75 78

Fonds gérés et avances de l’état

76

1 Ǿ 104

- Ǿ 200

Comptes de régul. et autres passifs

2 Ǿ 041 1 Ǿ 195 5 Ǿ 040

1 Ǿ 488 1 Ǿ 204 5 Ǿ 331

1 Ǿ 358 1 Ǿ 238 5 Ǿ 331

1 Ǿ 621 1 Ǿ 250 5 Ǿ 448

1 Ǿ 877 1 Ǿ 291 5 Ǿ 448

1 Ǿ 685 1 Ǿ 327 5 Ǿ 448

197 122 116

- Ǿ 192

36

Provisions

Dotation réserve Résultat exercice

0

215

145

190 788

106 748

162 784

160 758

15

- Ǿ 1

1 Ǿ 487

- Ǿ 729

- Ǿ 26

Opérations FRPC-FMI

1 Ǿ 475

(1) Exposition à fin décembre Ǿ 2019 : 5 Ǿ Mds€ (Égypte, Jordanie, Liban, Turquie, Yémen). (2) Exposition à fin décembre Ǿ 2019 Ǿ : 1,2 Ǿ Mds€ (Burkina Faso, Mali, Mauritanie, Niger et Tchad). (3) Exposition à fin décembre Ǿ 2019 Ǿ : 1,4 Ǿ Mds (géographie de réalisation du projet).

(4) Risque du portefeuille d’une banque découlant de sa concentration sur une seule contrepartie, un seul secteur ou un seul pays. (5) Le coût de portage d’une ressource est la différence entre le coût de financement et les intérêts générés par le placement de la ressource.

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