technicolor - Document de référence 2018

6 ÉTATS FINANCIERS

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018

RISQUE IDENTIFIÉ Au 31 décembre 2018, la valeur nette des écarts d’acquisition inscrits au bilan s’élève à 886 millions d’euros au regard d’un total de bilan de 3 759 millions d’euros. Ces écarts d’acquisition sont présentés dans la devise de la filiale/entreprise associée acquise, comptabilisés à leur coût diminué des pertes de valeur éventuelles et convertis en euros au cours de change en vigueur à la date de clôture. Les écarts d’acquisition ne sont pas amortis mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel. Le Groupe réalise des tests de dépréciation sur ces actifs, dont les modalités sont décrites dans les Notes 4.1 et 4.4 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons considéré que la valeur de ces écarts d’acquisition est un point clé de l’audit en raison de leur poids dans les comptes consolidés et parce que la détermination de leur valeur recouvrable, le plus souvent basée sur des prévisions de flux de trésorerie futurs actualisés, se fonde sur des hypothèses, estimations, appréciations ou jugements de la direction, relatifs notamment aux prévisions d’activité, taux de croissance à long terme et taux d’actualisation. En particulier, les écarts d’acquisition sur le segment « Entertainment Services » ont fait l’objet de notre part d’une attention spécifique en raison de la durée de vie finie de cet actif, des incertitudes qui pèsent sur l’avenir des supports physiques de la division « Services DVD », de la baisse de volume plus forte que prévue, en particulier dans l’activité Distribution, qui ont conduit à une dépréciation de l’écart d’acquisition de la division, à hauteur de 77 millions d’euros, dans les comptes 2018. NOTRE RÉPONSE Nous avons examiné les modalités de mise en œuvre des tests de perte de valeur réalisés par le Groupe et avons principalement orienté nos travaux sur les divisions pour lesquelles le poids des actifs incorporels immobilisés représente une part significative de l’actif net et dont la sensibilité aux évolutions des hypothèses budgétaires est forte. Nous avons examiné le processus d’élaboration des plans d’affaires et apprécié le caractère raisonnable des principales estimations : en vérifiant la cohérence des prévisions de flux de trésorerie avec les performances passées et le budget approuvé par le Conseil d’Administration, • en confortant les taux de croissance utilisés pour extrapoler les flux de trésorerie au-delà de la période de projection et les taux d’actualisation avec • les données de marché et nos benchmarks, et en revoyant les analyses de sensibilité présentées dans l’annexe aux comptes consolidés. • Nous avons également vérifié le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés. L’ensemble de ces analyses a été mené avec l’aide de nos experts en évaluation. Activité de licences de brevets cédée au cours de l'exercice Note annexe aux comptes consolidés 2.2 et 12. RISQUE IDENTIFIÉ Le 30 juillet 2018, Technicolor a finalisé la cession de son activité de licences de brevets à InterDigital, pour un prix de vente comptabilisé à hauteur de 188 millions d'euros. Le résultat des activités en cours de cession ou cédées de l’exercice 2018 comprend ainsi les flux de cette activité jusqu’à cette date, ainsi que le résultat net de cession de cette activité qui s’élève à 210 millions d'euros avant impôt. Les notes 2.2 (« Changement dans le périmètre de consolidation en 2018 ») et 12 (« Activités arrêtées ou en cours de cession et activités destinées à être cédées ») de l’annexe des comptes consolidés exposent les modalités de comptabilisation de la transaction dans ses différentes composantes, à savoir : 1.Le montant payé à la date de cession, 2.Le complément de prix éventuel, 3.La licence accordée par InterDigital à Technicolor sur les brevets vendus à InterDigital, 4.Et un accord de coopération en matière de recherche. Nous avons considéré que le traitement comptable de la cession constitue un point clé de l’audit en raison : du montant significatif du résultat de cession ; • de la complexité des hypothèses utilisées dans la modélisation des composantes du prix de cession et notamment les projections d’utilisation de ces • licences; d’une incidence matérielle sur les résultats du Groupe, dans l’hypothèse d’une erreur de jugement ou d’un changement d’estimation dans les • données sous-jacentes à la valorisation de la licence accordée par InterDigital à Technicolor sur les brevets vendus à InterDigital.

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