technicolor - Document d'enregistrement universel 2020

6 ÉTATS FINANCIERS

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS Note 8 - Actifs financiers, passifs financiers et instruments financiers dérivés

8.2.3

RISQUE DE LIQUIDITÉ ET GESTION DU FINANCEMENT ET DE LA STRUCTURE DU CAPITAL

Le risque de liquidité s’est matérialisé en 2020 du fait de la détérioration de la situation financière du Groupe et notamment de sa génération négative de flux de trésorerie en 2018 et 2019 et des impacts de la pandémie Covid-19 à partir du 1 er semestre 2020. Au 30 juin 2020, le Groupe a obtenu un abandon du covenant financier qui, autrement, n’aurait pas été respecté en vertu des conventions des crédits renouvelable (RCF) et Wells Fargo. Face à cette situation, le Groupe a mis en œuvre une restructuration financière telle que décrite dans la note 1.1. Les caractéristiques de la restructuration de la dette prennent en considération les prévisions financières du Groupe à fin 2022 et à ce titre, le Groupe estime disposer de liquidités suffisantes, y compris un matelas pour imprévus, sur toute cette période. Les tableaux ci-dessous montrent les obligations de flux futurs contractuels générés par les passifs financiers. Les flux d’intérêts des instruments à taux variable ont été calculés sur les taux en vigueur aux 31 décembre 2020 et 31 décembre 2019 respectivement.

Le risque de liquidité est le risque de ne pas être en mesure de répondre aux obligations financières lorsqu’elles surviennent. Afin de réduire ce risque, le Groupe applique des règles ayant pour objectif de sécuriser un accès permanent et ininterrompu aux marchés financiers à des conditions raisonnables. Cette politique a été conçue grâce à un suivi régulier et détaillé de la structure du capital, en tenant compte de la proportion relative de la dette et des capitaux propres, des conditions des marchés financiers et des objectifs et prévisions financières du Groupe. Les éléments pris en compte parmi d’autres sont le calendrier des échéances de remboursement de la dette, les clauses conventionnelles, les flux prévisionnels de trésorerie consolidés, l’accès aux marchés financiers et les besoins de financement. Afin de mettre en œuvre cette politique d’accès à la liquidité, le Groupe utilise divers financements long terme et confirmés qui peuvent inclure des capitaux propres (voir note 7.1), de la dette (voir note 8.3), de la dette subordonnée (voir note 7.2.2) et des lignes de crédit confirmées (voir ci-après).

Au 31 décembre 2020 2021-S1 2021-S2 2022 2023 2024 2025 Après

Total 1 016

(en millions d’euros)

Dette Nouveau Financement/Réaménagée – nominal Dette Nouveau Financement/Réaménagée – intérêts courus Dette Nouveau Financement/Réaménagée - intérêts capitalisés PIK

-

-

-

-

1 016

-

-

16

-

-

-

-

-

-

16

-

-

-

-

16 17

-

-

16

Dettes de loyers

33

23

36

22

12

35 178

Autre dette

-

-

1

-

-

-

-

1

Dette totale – remboursement du nominal

49 23

37

22 1 049

12

35 1 227

Ajustement IFRS DETTE EN IFRS

(85)

1 142

Dette Nouveau Financement/Réaménagée à taux variable – intérêts payés Dette Nouveau Financement/Réaménagée à taux variable – intérêts capitalisés PIK

22

23

47

50 54

-

196

-

-

-

-

178

-

178

Dettes de loyers – intérêts

6

5

8

6

5

3

33

Autre dette – intérêts

-

-

-

-

-

-

-

TOTAL DES VERSEMENTS D’INTÉRÊTS INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

28

28

55

56 237

3

407

2

-

-

-

-

-

-

2

TECHNICOLOR DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 242