technicolor - Document d'enregistrement universel 2020

ÉTATS FINANCIERS NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS Note 8 - Actifs financiers, passifs financiers et instruments financiers dérivés

Risque sur investissements à l’étranger La politique du Groupe consiste à étudier au cas par cas l’opportunité d’une couverture du risque de change lié à des investissements dans des filiales à l’étranger. Les variations de la valeur en euro des investissements dans les filiales étrangères sont enregistrées dans le poste « écarts de conversion » des capitaux propres consolidés. Au 31 décembre 2020, le Groupe ne possède pas de couverture du risque de change sur investissement.

Sensibilité au risque de change Le Groupe est principalement exposé au dollar US contre euro. Le Groupe estime qu’une variation de 10 % de la parité dollar US contre euro est sur une année, une hypothèse raisonnable. Le tableau ci-dessous permet donc d’apprécier l’impact d’une hausse de 10 % du dollar face à l’euro sur le résultat des activités poursuivies avant charges financières nettes et impôts et sur les capitaux propres (écarts de conversion). Une baisse de 10 % de la parité aurait un impact symétrique avec les mêmes montants mais dans le sens opposé. Ces estimations sont faites en supposant qu’aucune couverture ne serait mise en place.

Total

2020 (en millions d’euros)

Transaction

Conversion

Résultat avant charges financières et impôt des activités poursuivies (1)

(9)

(17)

(26) 107

Impact sur capitaux propres (écarts de conversion) (2)

Impact sur le résultat avant charges financières et impôt des activités poursuivies : (1) le risque de transaction sur le résultat avant charges financières et impôt des activités poursuivies est calculé en appliquant une augmentation de 10 % sur le cours de change • du dollar US contre l’euro sur (i) l’exposition nette en dollar US (ventes moins achats) de toutes les filiales dont la devise fonctionnelle est l’euro et sur (ii) l’exposition nette en euro de toutes les filiales dont la devise fonctionnelle est le dollar US ; le risque de conversion est calculé en appliquant une augmentation de 10 % sur le cours de change du dollar US contre l’euro sur les profits des filiales dont la devise • fonctionnelle est le dollar US. Impact sur les capitaux propres : l’impact sur les capitaux propres est calculé en appliquant une augmentation de 10 % sur le cours de change du dollar US contre l’euro sur (2) les investissements nets dans les filiales étrangères dont la devise fonctionnelle est le dollar US.

Risque de taux d’intérêt 8.2.2.2 Exposition au risque de taux d’intérêt L’exposition du Groupe au risque de taux d’intérêt provient principalement des dettes financières externes et des dépôts.

Au 31 décembre 2020, la part des dettes financières externes soumise à un taux d’intérêt variable, avant prise en compte l’impact des couvertures de taux, est présentée dans le tableau ci-dessous. La part après prise en compte des opérations de couverture est la même car les couvertures de taux d’intérêt du Groupe arrivent à échéance à moins d’un an et le Groupe considère que toutes les dettes dont le taux d’intérêt est fixé à moins de 1 an sont à taux variable.

2020 1 142 89 %

(en millions d’euros) Dettes financières Part à taux variable

En 2020, l’en-cours des dépôts du Groupe est entièrement rémunéré à taux variable.

Sensibilité au risque de taux d’intérêt Le Groupe estime qu’une variation de 100 points de base des taux d’intérêts est raisonnablement possible sur une année. Le tableau ci-dessous permet d’apprécier l’impact d’une telle variation. Impact maximum sur un an sur l’exposition nette au 31 décembre 2020 d’une variation par rapport aux taux actuels (1) (2)

6

Impact sur les intérêts nets

Impact sur capitaux propres avant impôts

(en millions d’euros)

Impact d’une variation de taux de + 1 % Impact d’une variation de taux de (1) %

(6)

(6)

1

1

Au 31 décembre 2020, l’EURIBOR 3 mois et le LIBOR US dollar 3 mois étaient respectivement de (0,545) % et 0,23838 %. (1) Après prise en compte des opérations de couverture de taux. (2) Gestion du risque de taux d’intérêt Au 31 décembre 2020, le Groupe possède des couvertures de taux d’intérêt dont les caractéristiques sont mentionnées dans la note 8.6.1.

TECHNICOLOR DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 241