technicolor - Document d'enregistrement universel 2019

EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

ÉMISSIONS LIÉES AUX EMPRUNTS À TERME ENMARS 2017 En mars 2017, des nouveaux emprunts à terme ont été émis pour 275 millions d’euros (273 millions d’euros en valeur IFRS) et 300 millions de dollars (298 millions de dollars en valeur IFRS) dont les produits ont été utilisés pour rembourser 270 millions d’euros (256 millions d’euros en valeur IFRS) et 302 millions de dollars (290 millions de dollars en valeur IFRS) d’emprunts à terme existants.

PROVISIONS POUR RETRAITES ET AVANTAGES ASSIMILÉS En plus de la situation de la dette décrite ci-dessus, le Groupe détient également des provisions pour avantages postérieurs à l’emploi et assimilés accordés aux employés qui s’élèvent à 375 millions d’euros au 31 décembre 2019 (contre 346 millions d’euros au 31 décembre 2018). Pour plus d’information sur les provisions pour avantages postérieurs à l’emploi, voir la note 9.2 des comptes consolidés du Groupe. RISQUE DE LIQUIDITÉ Pour plus d’information sur le risque de liquidité de la Société, voir la note 8.2.3 des comptes consolidés du Groupe. AGENCES DE NOTATION Technicolor utilise les services d’agences de notation pour aider les investisseurs à évaluer la qualité de crédit du Groupe. En février 2020, Standard & Poor’s (S&P) a attribué la note B- avec perspective stable à Technicolor SA (notation de l’entreprise) et à la dette émise par Technicolor SA.

ÉMISSION LIÉE AUX EMPRUNTS À TERME EN JANVIER 2017

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En janvier 2017, un emprunt à terme de 90 millions d’euros (90 millions d’euros en valeur IFRS) de la Banque Européenne d’Investissement a été émis. Ce prêt a été remboursé intégralement en décembre 2018.

ÉMISSION LIÉE AUX EMPRUNTS À TERME EN DÉCEMBRE 2016

En décembre 2016, un nouvel emprunt à terme pour un montant de 450 millions d’euros (446 millions d’euros à la valeur IFRS) a été émis et utilisé pour rembourser 479 millions de dollars (459 millions de dollars en valeur IFRS) des emprunts à terme existants. DESCRIPTION DE L’ENDETTEMENT DU GROUPE Pour une description des emprunts à terme du Groupe, voir la note 8.3 des comptes consolidés du Groupe. En février 2020, Moody’s a attribué une notation Caa1 avec perspective stable à Technicolor SA (notation de l’entreprise) et à la dette émise par Technicolor SA. Aucune dette du Groupe ne possède de clauses relatives aux notations de crédit du Groupe. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE 2.4 GRI [102-10] [102-15] [103-1 Performance économique] [103-2 Performance économique]

Le 13 février 2020, le Groupe a annoncé son plan stratégique 2020-2022 centré sur la priorité donnée aux opportunités de croissance rentable, tout en renforçant la position du Groupe à long-terme en tant que partenaire de choix sur ses trois activités. Dans le même temps, le Groupe a annoncé trois opérations destinées à renforcer sa structure financière et restaurer sa souplesse stratégique : Une augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription • pour les actionnaires existants pour un montant total d’environ 300 millions d’euros. Les actionnaires se sont réunis le 23 mars 2020 en assemblée générale extraordinaire afin d'approuver les résolutions relatives à l’Augmentation de Capital. Il est prévu que l’émission soit lancée au cours du second trimestre 2020, sous réserve de l'approbation des actionnaires de Technicolor, des autorités règlementaires et des conditions du marché ;

Une extension de 18 mois de la maturité de son RCF, soit de • décembre 2021 à juin 2023, sous réserve de la réalisation de l'Augmentation de Capital. De même, la maturité de la facilité Wells Fargo sera allongée de 18 mois, de septembre 2021 à mars 2023 ; Une facilité court terme additionnelle de 110M$ arrangée par • J.P. Morgan. Cette ligne de crédit fournira une marge de manœuvre additionnelle en termes de liquidités et sera remboursable après réception des fonds issus de l'Augmentation de Capital.

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