technicolor - Document d'enregistrement universel 2019

2 EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES TRÉSORERIE ET CAPITAUX

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE D’INVESTISSEMENT Activités poursuivies

Pour de plus amples informations, voir la note 11.2 des comptes consolidés du Groupe. Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie nette de financement utilisée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 33 millions d’euros en 2019, contre 105 millions d’euros générés en 2018. En 2019, elle était principalement liée aux dépenses résiduelles concernant l'activité cédée Recherche & Innovation. En 2018, elle correspondait à l’encaissement initial du prix de vente de l’activité Licences de Brevets au mois de juillet. Ressources financières 2.3.3 La dette financière brute, valeur en IFRS (hors impact IFRS 16), s’élève à 1 026 millions d’euros au 31 décembre 2019, contre 1 024 millions d’euros au 31 décembre 2018. Au 31 décembre 2019, la dette financière était principalement constituée de 980 millions d’euros d’emprunts à terme émis en 2016 et 2017. Au 31 décembre 2018, la dette financière était principalement constituée de 978 millions d’euros d’emprunts à terme émis en 2016 et 2017. Les dettes financières dont les échéances de paiements étaient inférieures à un an étaient de 95 millions d’euros au 31 décembre 2019 et de 20 millions d’euros au 31 décembre 2018. Au 31 décembre 2019, le Groupe possédait 65 millions d’euros de disponibilités et dépôts, par rapport à 291 millions d’euros au 31 décembre 2018. Voir la note 8.3 des comptes consolidés du Groupe pour de plus amples informations sur la dette du Groupe. Le tableau ci-dessous présente l’endettement financier et le montant des liquidités de Technicolor au 31 décembre 2019.

La trésorerie nette d’investissement utilisée par les activités poursuivies a atteint 171 millions d’euros en 2019, contre 156 millions d’euros en 2018, correspondant : aux investissements nets, qui se sont élevés à 169 millions d’euros en • 2019 (contre 162 millions d’euros en 2018), du fait des sorties de trésorerie liées aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles. En 2019, les investissements nets se sont élevés à 62 millions d’euros dans le segment Services de Production, principalement liés aux dépenses d’actifs incorporels et aux augmentations de capacité de production. Dans le segment Services DVD ils se sont élevés à 36 millions d’euros, principalement des brevets. Dans le segment Maison Connectée ils se sont élevés à 68 millions d’euros, principalement rattachés à des projets capitalisés de R&D ; les acquisitions de titres et d’activités (nettes de la trésorerie acquise) • pour (3) millions d’euros en 2019, contre 1 million d’euros en 2018 ; les encaissements provenant de la cession de titres et d’activités (nets • de la trésorerie des sociétés cédées) pour 1 million d’euros en 2019, contre 5 millions d’euros en 2018.

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE DE FINANCEMENT Activités poursuivies

La trésorerie nette de financement utilisée par les activités poursuivies s’est élevée à 26 millions d’euros en 2019, contre 96 millions d’euros en 2018. La trésorerie nette utilisée en 2019 inclut principalement le paiement de dettes de locations. La trésorerie nette utilisée en 2018 correspondait principalement au remboursement par anticipation auprès de la Banque Européenne d’Investissement (« BEI ») de l’emprunt de 90 millions d’euros et de divers autres remboursements d’emprunts s’élevant à 3 millions d’euros.

Montant au 31 décembre 2019, hors IFRS 16 (en millions d’euros)

Montant au 31 décembre 2019 (en millions d’euros)

Type de taux d’intérêt

Première échéance

Existence de couverture

Emprunts à terme Dettes de loyers

Variable

980

980

2020 2020 2020

Oui Non Non

Fixe

312

40

Autres dettes

Divers

6

6

TOTAL DETTE

1 298

1 026

Disponibilités et dépôts

Variable Variable

65

65

0 à 1 mois

Non

Lignes de crédit confirmées (1)

361

361

TOTAL LIQUIDITÉ

426

426

Le montant disponible de ces lignes dépend de l’en-cours des créances (voir note 8.2.3). (1)

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