technicolor - Document d'enregistrement universel 2019

6 ÉTATS FINANCIERS

NOTE 8 ACTIFS FINANCIERS, PASSIFS FINANCIERS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

8.2.3

RISQUE DE LIQUIDITÉ ET GESTION DU FINANCEMENT ET DE LA STRUCTURE DU CAPITAL

Les éléments pris en compte parmi d’autres sont le calendrier des échéances de remboursement de la dette, les clauses conventionnelles, les flux prévisionnels de trésorerie consolidés, et les besoins de financement. Afin de mettre en œuvre cette politique d’accès à la liquidité, le Groupe utilise divers financements long terme et confirmés qui peuvent inclure des capitaux propres (voir note 7.1), de la dette (voir note 8.3), de la dette subordonnée (voir note 7.2.2) et des lignes de crédit confirmées (voir ci-après). Les tableaux ci-dessous montrent les obligations de flux futurs contractuels générés par la dette financière (sans tenir compte de l’impact de la couverture du risque de taux). Les flux d’intérêts des instruments à taux variable ont été calculés sur les taux en vigueur au 31 décembre 2019 et 31 décembre 2018 respectivement.

Le risque de liquidité est le risque de ne pas pouvoir lever de fonds pour répondre aux obligations financières lorsqu’elles surviennent. Afin de réduire ce risque, le Groupe applique des règles ayant pour objectif de sécuriser un accès permanent et ininterrompu aux marchés financiers à des conditions raisonnables. Cette politique a été conçue grâce à un suivi régulier et détaillé de la structure du capital, en tenant compte de la proportion relative de la dette et des capitaux propres, des conditions des marchés financiers et des prévisions financières du Groupe.

Au 31 décembre 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Après

Total

(en millions d’euros)

Emprunts à terme à taux variable – nominal Emprunts à terme à taux variable – intérêts courus Dettes de loyers – nominal et intérêts courus Autres dettes – nominal et intérêts courus

3 3

3

2 976

- -

- -

984

-

-

-

3

87

61

42

31

26

65

312

2

-

1

-

-

-

3

DETTE TOTALE – REMBOURSEMENT DU NOMINAL

95 64 45 1,007

26

65 1 302

Ajustement IFRS Dette en IFRS

(4)

1 298

Emprunts à terme à taux variable – intérêts

37 18

37 13

36 34

-

- - - -

144

Dettes de loyers

9

7

5

52

Autre dette – intérêts

-

-

-

-

-

-

TOTAL DES VERSEMENTS D’INTÉRÊTS

55 50 45 41

5

196

Au 31 décembre 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Après

Total

(en millions d’euros)

3 3

2

3

3

972

- - - -

983

Emprunts à terme à taux variable – nominal Emprunts à terme – intérêts courus Autre dette – nominal et intérêts courus

-

-

-

- -

3

14

13

14 17

2

43

DETTE TOTALE – REMBOURSEMENT DU NOMINAL 20 15

5 972

1 029

Ajustement IFRS Dette en IFRS

(5)

1 024

Emprunts à terme à taux variable – intérêts

38

38

38

38

35

- - -

187

Autre dette – intérêts

2

1

-

-

-

3

TOTAL DES VERSEMENTS D’INTÉRÊTS

40 39 38

38

35

190

Les obligations contractuelles en termes de flux de trésorerie pour la dette courante sont considérées comme étant les montants inscrits dans l’état de la situation financière consolidée. Lignes de crédit

31 déc. 2019

31 déc. 2018

(en millions d’euros)

Lignes de crédit confirmées non tirées avec échéance de plus d’un an

361

359

TECHNICOLOR DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 236