Worldline - Document d'enregistrement universel 2019

ETATS FINANCIERS Revue financière

Tableau de flux de trésorerie E.4.2

Exercice 2019

Exercice 2018

(En millions d’euros)

602,1 -113,9 -41,6 -46,3 400,3

Excédent Brut Opérationnel (EBO) Investissements opérationnels Paiements des loyers (loyers sous IFRS 16) Variation du besoin en fonds de roulement

391,1 -105,5

21,1

Flux de trésorerie opérationnel

306,7 -49,9

-57,4

Impôts payés

-2,8 -5,4

Coût de l’endettement financier net payé

-0,8 -3,5

Réorganisation provenant des autres produits et charges opérationnels Rationalisation & frais associés provenant des autres produits et charges opérationnels

-3,3

-3,9

-39,6

Coûts d’intégration et d’acquisition

-36,1

14,9

Investissements financiers nets à long terme

-1,9 -3,1

-19,2 287,6

Autres variations*

Flux de trésorerie disponible

207,5 -387,8 -117,6

-1 094,8

Acquisitions (solde net)

117,6 10,9 79,4

Contrepartie additionnelle à la juste valeur

Augmentation de capital

8,3

Impact net OCEANE

0,0

Rachats d’actions propres Dividendes versés Flux de trésorerie net

-45,1

-11,8

-6,8

-611,2 -35,0 -611,1

-341,5 309,1 -341,5

Trésorerie nette/(Endettement net) d’ouverture

E

Variation de trésorerie

2,1 2,8

Incidence des variations de cours de monnaies étrangères sur la trésorerie Exclusion de la dette des locations financières (Effet post IFRS 16)

-2,7

-641,3

Trésorerie nette/(Endettement net) de clôture -35,0 Les « autres variations » correspondent aux autres éléments opérationnels décaissés (excluant la réorganisation, la rationalisation et * frais associés, les coûts d’intégration et d’acquisition), aux autres éléments financiers décaissés, aux investissements financiers nets à long terme excepté les acquisitions et les cessions.

L’ Excédent Brut Opérationnel de 602,1 millions d’euros, représente une augmentation de 211,1 millions d’euros par rapport à 2018 soit 25,3% du chiffre d’affaires (sans application de la norme IFRS 16, l’amélioration aurait été de 23,6%), contre 22,7% en 2018 (excluant l’impact IFRS 16). Les investissements opérationnels atteignaient 113,9 millions d’euros, soit 4,8% du chiffre d’affaires, en dessous du niveau de 2018 à 6,1%. Les investissements liés à la capitalisation de coûts relatifs à la modernisation des plateformes technologiques s’élevaient à 42,1 millions d’euros. La variation du besoin en fonds de roulement était de 46,3 millions d’euros. Le délai de règlement clients s’élevait à 31 jours à fin décembre 2019 (contre 33 à fin décembre 2018), tandis que le délai de paiement fournisseurs s’établissait à 73 jours à fin décembre 2019 (contre 87 à fin décembre 2018). Le Groupe peut affacturer une partie de ses créances clients dans le cadre de sa gestion courante de la trésorerie. Le montant des créances affacturées au 31 décembre 2019 est non significatif et inférieur au montant de décembre 2018. Les impôts payés s’élevaient à 57,4 millions d’euros, en hausse de 7,5 millions d’euros par rapport à 2018. Le coût de l’endettement financier net s’élevait à 2,8 millions d’euros, incluant le coût lié au financement du rachat des intérêts minoritaire d’equensWorldline.

Le Groupe a choisi d’exclure les dettes locatives de la définition de la dette nette du Groupe. Par conséquent, les flux de trésorerie disponibles selon la définition du Groupe resteront comparables à ceux des années précédentes. Le Flux de trésorerie disponible représenté par la variation de trésorerie nette ou de l’endettement net, corrigé des variations de capital, des dividendes payés, de l’incidence liée aux fluctuations du taux de change sur la trésorerie nette d’ouverture, et des acquisitions/cessions, atteignait 287,6 millions d’euros contre 207,5 millions d’euros en 2018 correspondant à une augmentation de +38,6%. Le montant de flux de trésorerie opérationnel s’élevait à 400,3 millions d’euros, en augmentation de 93,6 millions d’euros par rapport à 2018, hausse s’expliquant par les éléments suivants : Excédent Brut Opérationnel (EBO) : hausse de 211,1 millions ● d’euros ; Investissements opérationnels en hausse (8,4 millions ● d’euros) ; Payment des loyers (application d’IFRS 16) (-41,6 millions ● d’euros) ; Besoin en fonds de roulement en baisse (-67,4 millions ● d’euros).

235 Document d’Enregistrement Universel 2019