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6 - ÉTATS FINANCIERS

Notes annexes aux comptes consolidés

Ratio d’endettement La dette brute du Groupe au 31 décembre 2017 ne doit pas être plus de 4,00 fois l’EBITDA ajusté pour les 12 mois précédant le 31 décembre 2017. Dette brute 1 099 millions d’euros ■ EBITDA ajusté * 371 millions d’euros ■ Ratio Dette brute/EBITDA ajusté 2,96 ■ Le ratio de 2,96 étant inférieur au niveau maximum autorisé de 4,00, le Groupe respecte cette clause. * EBITDA ajusté tel que défini dans la clause conventionnelle. AUTRES RESTRICTIONS En plus de certaines obligations d’information, les accords régissant les Instruments de dette incluent certaines clauses qui restreignent Technicolor SA à entreprendre certaines actions concernant l’endettement, les investissements et les changements importants

dans la nature générale de l’entreprise. Ces restrictions sont soumises dans chaque cas à certaines exceptions et limitations. En particulier et sous réserve de certaines exceptions, le Groupe est soumis à des restrictions, notamment quant à sa capacité à : procéder à des paiements restreints, si certains ratios ne sont pas ■ respectés, au-delà d’un certain montant cumulé, dont le versement des dividendes, les distributions, les achats ou le remboursement d’actions, les investissements autres que les investissements autorisés et le remboursement de dette subordonnée ; contracter de la dette financière supplémentaire au-delà de certains ■ montants cumulés, si certains ratios ne sont pas respectés et avec certaines dérogations ; et investir dans des coentreprises non contrôlées par le Groupe, sauf ■ dans la mesure où le ratio d’endettement consolidé est en deçà d’un seuil qui diminue au fil du temps et dans la limite d’un certain montant cumulé, avec certaines dérogations.

Charges financières nettes 8.4. (en millions d’euros)

2017

2016

Produits d’intérêts Charges d’intérêts

3

4

(46) (43)

(85) (81)

Charges d’intérêts nettes  (1)

Composante financière des charges liées aux plans de retraites (note 9.2.2.1)

(7) (6)

(8)

Gain (perte) de change

(15) (50) (73)

Autres  (2)

(41) (54) (97)

Autres produits (charges) financiers nets CHARGES FINANCIÈRES NETTES

(154) En 2017, les charges d’intérêts comprennent 2 millions d’euros (16 millions d’euros en 2016) résultant de la différence entre le taux d’intérêt effectif et le taux nominal de la dette. (1) En 2017, comprend l’extourne partielle de l’ajustement IFRS de (27) millions d’euros généré par le remboursement anticipé de l’ancienne dette à terme (voir note 8.3.3.4). (2)

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