TECHNICOLOR_DOCUMENT_REFERENCE_2017

6 - ÉTATS FINANCIERS

Notes annexes aux comptes consolidés

Au 31 décembre 2016

2017

2018

2019

2020

2021

Après

Total 1 056

(en millions d’euros)

Emprunts à terme à taux variable – nominal Emprunts à terme à taux variable – intérêts courus

33

33

33

507

- - - -

450

5

-

- 1

- -

-

5

Autre dette – nominal et intérêts courus

14

5

2

22

DETTE TOTALE – REMBOURSEMENT DU NOMINAL

52

38

34 507

452 1 083

Ajustement IFRS Dette en IFRS

(33)

1 050

Emprunts à terme à taux variable – intérêts TOTAL DES VERSEMENTS D’INTÉRÊTS

46

44

43

34

16

32

215

46

44

43

34

16

32

215

Les obligations contractuelles en termes de flux de trésorerie pour la dette courante sont considérées comme étant les montants inscrits dans l’état de la situation financière consolidée. Lignes de crédit Le Groupe dispose d’une ligne de crédit confirmée garantie par des créances clients pour un montant total de 125 millions de dollars US

(soit 105 millions d’euros au cours du 31 décembre 2017), arrivant à échéance en 2021, une facilité de crédit renouvelable de 250 millions d’euros (le « RCF ») arrivant à échéance en 2021 et une ligne de crédit bilatérale de 35 millions d’euros arrivant à échéance en 2019. Aucune de ces lignes n’était tirée au 31 décembre 2017. La disponibilité de la ligne de crédit garantie par des créances dépend de

l’encours des créances client.

2017

2016

(en millions d’euros)

Lignes de crédit confirmées, non tirées à plus d’un an

390

369

Gestion du risque de crédit et de contrepartie 8.2.4. Le risque de crédit résulte de la possibilité que les contreparties ne puissent pas remplir leurs obligations financières envers Technicolor. Le risque de crédit sur les créances commerciales est géré par chaque division opérationnelle sur la base de politiques prenant en compte la qualité du crédit et l’historique des clients. De temps à autre, le Groupe peut décider d’assurer ou de vendre sans recours des créances commerciales pour gérer le risque de crédit sous-jacent. L’exposition au risque de crédit sur les créances commerciales du Groupe correspond à la valeur comptable nette de ces actifs. Le risque de crédit maximum sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie du Groupe s’élève à 319 millions d’euros au 31 décembre 2017. Le Groupe minimise ce risque en limitant les dépôts dans chaque banque et en privilégiant les dépôts réalisés dans des établissements de crédit bénéficiant d’une bonne notation ou en

investissant occasionnellement dans des fonds diversifiés et très liquides. Au 31 décembre 2017, 90 % des dépôts en espèces du Groupe sont effectués auprès de banques dont la notation de crédit est au moins égale à A-1 selon Standard & Poor’s (90 % au 31 décembre 2016). Les instruments financiers utilisés par le Groupe pour gérer son risque de taux et son risque de change sont tous conclus avec des contreparties bénéficiant d’une notation de crédit « investissement ». Le risque de crédit sur ce genre d’opérations est atténué par la maturité court-terme des opérations traitées conformément à la politique de couverture du Groupe. La juste valeur comptable est de ce fait une bonne indication du risque de crédit maximum encouru. La majorité des opérations sont traitées avec des contreparties financières qui ont une notation de crédit de A-1.

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