Sopra Steria - Document d'enregistrement universel 2019

8 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

Informations relevant d’obligations spécifiques − autres risques

RISQUE SUR ACTIONS 1.2.4.

Description du Risque

Gestion du Risque

Le risque sur actions pour le Groupe est principalement constitué des éléments suivants : le risque sur les actions détenues dans le cadre de p participations : les actions de la société Axway, participation du • Groupe cotée, consolidée dans les comptes, les actions de la société CS Communication et • Systèmes, le risque lié aux actions autodétenues et actions p détenues et gérés par le SSET Trusts au Royaume-Uni pour le compte des actionnaires et salariés ; le risque sur les actifs investis des fonds de pension. •

Le Groupe ne détient pas d’actions dans le cadre de ses placements et ne détient pas de participations en actions cotées en Bourse hormis les actions Axway Software et les actions CS Communication et Systèmes qui représentent, au 31 décembre 2019, respectivement 195 M€ et 9,9 M€ dans les comptes consolidés du Groupe. Ces investissements en actions, participations minoritaires, sont effectués pour des raisons stratégiques et non financières. Par ailleurs, eu égard au nombre limité d’actions autodétenues, le Groupe n’est pas exposé à un risque significatif concernant lesdites actions (287 640 actions autodétenues au 31/12/2019). La valeur des actions autodétenues étant déduite des capitaux propres, les variations du cours de l’action sont sans incidence sur le compte de résultat consolidé. Pour plus de détails, voir note 12.5.5 du chapitre 5 « Comptes consolidés 2019 » du présent document d'enregistrement universel (page 206). La Direction Financière participe aux points réguliers faits avec les Trusts qui gèrent les actifs des fonds au Royaume-Uni, ainsi qu’aux négociations triennales. Les prochaines négociations triennales sont programmées en 2020.

RISQUE DE CONTREPARTIE BANCAIRE 1.2.5.

Description du Risque

Gestion du Risque

Dans le cadre des opérations effectuées sur les marchés financiers pour la gestion des risques et la gestion de la trésorerie, le Groupe est exposé au risque de contrepartie financière sur ses positions comptabilisées à l’actif du bilan consolidé et de liquidités placées auprès des établissements financiers.

Toutes les couvertures de change et de taux d’intérêt sont effectuées auprès d’établissements bancaires de premier plan, faisant partie du pool bancaire, et avec lesquels ont été signées des conventions d’opérations de marché. Le Groupe privilégie des placements ayant une durée courte qui sont effectués auprès d’établissements bancaires faisant partie prioritairement du pool bancaire. Ces placements sont soumis à l’approbation de la Direction Financière Groupe et respectent les principes de prudence définis en interne. Pour plus de détails sur ce point, se référer à la note 12.5.2 du chapitre 5 « Comptes consolidés 2019 » du présent document d'enregistrement universel (page 201).

RISQUE CRÉDIT CLIENT 1.2.6.

Description du Risque

Gestion du Risque

Une grande partie du chiffre d’affaires du Groupe est réalisée avec des administrations et des entités gouvernementales européennes. Une part très marginale du chiffre d’affaires est faite avec des clients résidant hors de l’OCDE et une part prépondérante du chiffre d’affaires est réalisée, conformément à la stratégie commerciale du Groupe, avec des grands comptes, réduisant le risque de faire face à une insolvabilité de ses clients. Néanmoins, le Groupe peut être exposé à des risques de crédit client. Le DSO s’élève à 55 jours au 31 décembre 2019 contre 61 jours au 31 décembre 2018 et 68 jours au 31 décembre 2017. Rapportées au chiffre d’affaires, les provisions pour créances douteuses représentent 0,5 % du chiffre d’affaires consolidés du Groupe au 31 décembre 2019.

Le Groupe suit sur l’ensemble de son périmètre les évolutions des créances clients. Le DSO (Days Sales Outstanding) est un indicateur de performance intégré aux indicateurs clefs opérationnels. Il mesure le nombre de jours de chiffre d’affaires produit dans les comptes mais non encore facturé et/ou encaissé. Il est intégré aux objectifs des managers. Des revues régulières sont organisées permettant de mettre en place les actions adaptées aux fins notamment de recouvrement des créances. Pour plus de détails sur ce point, se référer à la note 7.2 du chapitre 5 « Comptes consolidés 2019 » du présent document d'enregistrement universel (page 183).

274

SOPRA STERIA DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019