Société des bains de mer - Document de référence 2018

États financiers

Comptes sociaux

INSTRUMENTS FINANCIERS

NOTE 18

INSTRUMENTS DE TAUX Compte tenu de l’évolution attendue de son endettement net, la Société avait mis en place en novembre 2014 un instrument de taux permettant de limiter le coût de sa dette future et les fluctuations provenant de la volatilité des taux d’intérêt. Cet instrument, qui porte sur un montant notionnel de 100 millions d’euros, était un swap du taux Euribor 1 mois contre un taux fixe annuel de 0,116 % jusqu’au terme du contrat en novembre 2018. Comme indiqué en note 2.2, le contrat concernant les lignes de crédits auprès d’un pool bancaire signé en janvier 2017 afin de financer les travaux de développement immobilier au cœur de Monte-Carlo prévoyait la mise en place de contrats de couverture

dans les 60 jours calendaires suivant la fin de la période de disponibilité, portant sur un minimum de 66,67 % du montant de l’Encours des Crédits pour une durée de 3 ans minimum. À fin mars 2019, 4 instruments de taux ont été signés, permettant de limiter le coût de la dette et les fluctuations provenant de la volatilité des taux d’intérêt. Ces instruments, portant sur un montant notionnel total de 170 millions d’euros, sont des swaps du taux Euribor 3 mois contre un taux fixe annuel compris entre 0,168 % et 0,19 % suivant les contrats. Les 4 contrats ayant été signés en toute fin d’exercice, ils sont sans impact sur les comptes 31 mars 2019.

COMPTES SOCIAUX 2018/2019

JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS

5

31 mars 2018

31 mars 2019

(en milliers d’euros) Instruments de taux

(327) (327)

(404) (404)

TOTAL

ENGAGEMENTS HORS BILAN

NOTE 19

31 mars 2018

31 mars 2019

(en milliers d’euros)

Engagements donnés Avals, cautions et garanties (1)

59 170

205 110

Engagements reçus Actions déposées par les Administrateurs

5

5

43 531

66 766

Avals, cautions et garanties (2)

Engagements réciproques Commandes fermes d’investissement (3)

160 347 11 846 108 200

69 716 16 988

Autres commandes fermes (4)

Ouverture de crédit et découverts confirmés inutilisés

5 000

(3) Engagements passés dans le cadre des projets d’investissement. (4) Commandes d’achats de marchandises, matières premières, fournitures et services externes, passées auprès des fournisseurs.

(1) Les garanties données découlent essentiellement des obligations relatives à Betclic Everest Group au titre du cautionnement de financements bancaires et des obligations relatives au contrat de crédit, qui sont décrites dans les paragraphes ci-après. (2) Les engagements reçus sont constitués principalement des contre-garanties obtenues dans le cadre des engagements donnés. Ces garanties sont également décrites dans le paragraphe ci-après.

143

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/2019

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO

Made with FlippingBook - Online catalogs