Société des bains de mer - Document de référence 2018

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États financiers

Comptes sociaux

EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES

NOTE 11

31 mars 2018

31 mars 2019

(en milliers d’euros)

Analyse par échéances de remboursement Échéances à moins d’un an

3 496

4 299

Échéances à plus d’un an

132 389 135 886

244 072 248 372

TOTAL

Les frais relatifs à la mise en place de cette ligne de crédit (frais bancaires, d’avocats et de conseils) ont été comptabilisés en charges à répartir pour un montant total de 3,9 millions d’euros et sont amortis à compter de la date de signature du contrat, soit le 31 janvier 2017, de manière linéaire sur la durée totale du contrat, soit 7 ans. Les charges financières au 31 mars 2019 (intérêts et commissions de non-utilisation) ont été incorporées aux immobilisations corporelles, le financement étant dédié exclusivement aux travaux immobiliers décrits ci-avant. Pour compléter ses moyens de financement à court terme, la Société réfléchit à la mise en place d’un programme d’émission de titres de créances négociables à court terme. La Société dispose également de facilités de découvert autorisé pour 5 millions d’euros.

Les « Emprunts et dettes financières » concernent principalement le financement externe contracté le 31 janvier 2017 afin d’assurer le financement des différents projets (voir Note 2.2 – « Financement des travaux immobiliers ») et, dans une moindre mesure, les cautions reçues des tiers. La Société dispose ainsi depuis le 31 janvier 2017 de l’ouverture d’un crédit d’un montant total de 230 millions d’euros, dont les tirages à l’initiative de l’emprunteur pouvaient s’échelonner jusqu’au 31 janvier 2019. Au 31 mars 2019, le Groupe S.B.M. a utilisé la totalité des financements bancaires mis à sa disposition, soit un montant total de 230 millions d’euros. Ces financements seront remboursés semestriellement, la première échéance intervenant le 30 juin 2020 et la dernière étant fixée au 31 janvier 2024.

L’état des lignes de crédit et découverts confirmés se présente comme suit au 31 mars 2019 :

Disponibles

Utilisés 230 000

Non utilisés

(en milliers d’euros)

Ouverture de crédit à taux variables

230 000

Découverts confirmés

5 000

5 000 5 000

TOTAL

235 000

230 000

Analyse par échéances de remboursement Échéances à moins d’un an

5 000

5 000

Échéances de un à cinq ans Échéances à plus de cinq ans

230 000

230 000

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/2019

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO