Société des bains de mer - Document de référence 2018

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États financiers

Comptes consolidés

Autres notes complémentaires aux états financiers consolidés

EFFECTIFS

NOTE 25

Les effectifs moyens des sociétés consolidées s’établissent comme suit :

31 mars 2018

31 mars 2019

Cadres

707

733

Agents de maîtrise et Employés

3 506 4 213

3 616 4 349

TOTAL

INSTRUMENTS FINANCIERS

NOTE 26

PRINCIPE COMPTABLE Le Groupe S.B.M. peut utiliser des instruments financiers pour gérer et réduire son exposition aux risques de variation de cours de change, de taux d’intérêt. Les instruments dérivés sont évalués à leur juste valeur et toutes les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat de la période au cours de laquelle elles interviennent, et présentées au bilan sous les rubriques « Autres actifs financiers courants » ou « Passifs financiers courants ». Les instruments dérivés qui seraient qualifiés d’instruments de couverture au sens comptable et documentés comme tels au regard de la norme IFRS 9 sont comptabilisés conformément aux critères de la comptabilité de couverture. En particulier, les couvertures de flux de trésorerie (cash-flow hedge) sont réévaluées à la juste valeur au bilan et rapportées au résultat lorsque les flux de trésorerie attendus couverts influent sur ce dernier. Pour les autres instruments dérivés, les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat de la période. INSTRUMENTS DE TAUX Compte tenu de l’évolution attendue de son endettement net, la Société avait mis en place en novembre 2014 un instrument de taux permettant de limiter le coût de sa dette future et les fluctuations provenant de la volatilité des taux d’intérêt.

Cet instrument, qui porte sur un montant notionnel de 100 millions d’euros, était un swap du taux Euribor 1 mois contre un taux fixe annuel de 0,116 % jusqu’au terme du contrat en novembre 2018. Pour rappel, la juste valeur de cet instrument de taux s’établissait à - 327 milliers d’euros au 31 mars 2018. Comme indiqué en note 3, le contrat concernant les lignes de crédit auprès d’un pool bancaire signé en janvier 2017 afin de financer les travaux de développement immobilier au cœur de Monte-Carlo prévoyait la mise en place de contrats de couverture dans les 60 jours calendaires suivant la fin de la période de disponibilité, portant sur un minimum de 66,67 % du montant de l’Encours des Crédits pour une durée de 3 ans minimum. À fin mars 2019, 4 instruments de taux ont été signés, permettant de limiter le coût de la dette et les fluctuations provenant de la volatilité des taux d’intérêt. Ces instruments, portant sur un montant notionnel total de 170 millions d’euros, sont des swaps du taux Euribor 3 mois contre un taux fixe annuel compris entre 0,168 % et 0,19 % suivant les contrats. Conformément à la comptabilité de couverture permise par IFRS 9 et selon cette qualification donnée après documentation de la relation de couverture mise en place par la Société sur les 4 contrats de SWAP, la juste valeur des contrats, qui s’établit à - 404 milliers d’euros au 31 mars 2019, a été comptabilisée en autres éléments du résultat global.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/2019

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO