Société des bains de mer - Document de référence 2018

États financiers

Comptes consolidés

EMPRUNTS, PASSIFS FINANCIERS ET BANQUES CRÉDITRICES

NOTE 12

PRINCIPE COMPTABLE Les dettes financières sont comptabilisées au coût amorti, c’est-à-dire à leur valeur nominale nette des primes et frais d’émission qui sont enregistrés progressivement en résultat financier jusqu’à l’échéance, selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

31 mars 2018

31 mars 2019

(en milliers d’euros)

ANALYSE PAR CATÉGORIES Emprunts auprès des établissements de crédit (3)

121 600

225 647

Dettes financières liées aux contrats de location-financement

290

203

Dettes rattachées à des participations Autres dettes et dépôts (1) Juste valeur des instruments dérivés (2)

7 665

16 449

COMPTES CONSOLIDÉS 2018/2019

327

405

Soldes créditeurs de banque TOTAL

129 882

242 704

5

ANALYSE PAR ÉCHÉANCES DE REMBOURSEMENT Échéances à moins d’un an Échéances à plus d’un an et moins de cinq ans

4 663

5 652

105 219 20 000 129 882

230 029

Échéances à plus de cinq ans

7 022

TOTAL

242 704

bancaires mis à sa disposition, soit un montant total de 230 millions d’euros. Ces financements seront remboursés semestriellement, la première échéance intervenant le 30 juin 2020 et la dernière étant fixée au 31 janvier 2024. Les frais payés directement imputables à l’émission de la dette sont inclus dans l’évaluation de celle-ci et sont donc présentés en diminution du montant emprunté, soit 4,1 millions d’euros au titre des frais bancaires de mise en place et des honoraires. Ces coûts de transaction, ainsi que le montant des commissions de non-utilisation et des intérêts en lien avec les tirages réalisés augmentent le taux d’intérêt effectif de la dette.

(1) Les autres dettes et dépôts sont principalement constitués des cautions reçues des locataires. (2) Voir note 26 – « Instruments financiers ». (3) Afin d’assurer le financement de ses différents projets, la Société a mis en place des lignes de crédits fin janvier 2017 (voir note 3.2 – « Financement des travaux de développement immobiliers ») pour un montant total de 230 millions d’euros, dont les tirages à l’initiative de l’emprunteur pouvaient s’échelonner jusqu’au 31 janvier 2019. Au 31 mars 2019, le Groupe S.B.M. a utilisé la totalité des financements

Pour compléter ses moyens de financement à court terme, la Société réfléchit à la mise en place d’un programme d’émission de titres de créances négociables à court terme. Le Groupe S.B.M. dispose par ailleurs de facilités de découvert autorisé pour 5 millions d’euros, montant non utilisé en date du 31 mars 2019. L’état des lignes de crédit et découverts confirmés se présente comme suit au 31 mars 2019 :

Disponibles

Utilisés 230 000

Non utilisés

(en milliers d’euros)

Ouverture de crédit à taux variables

230 000

Découverts confirmés

5 000

5 000 5 000

TOTAL

235 000

230 000

ANALYSE PAR ÉCHÉANCES DE REMBOURSEMENT Échéances à moins d’un an

5 000

5 000

Échéances d’un à cinq ans Échéances à plus de cinq ans

230 000

230 000

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/2019

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO