Société des bains de mer - Document d'enregistrement universel 2019-2020

ANALYSE DE L’ACTIVITÉ

ANALYSE DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE

Trésorerie nette provenant des activités d’investissement du Groupe S.B.M. Le tableau ci-après présente la trésorerie nette des activités d’investissement du Groupe S.B.M. pour les exercices clos les 31 mars 2018, 2019 et 2020 (voir paragraphe 4.1.4. – « Investissements »).

Exercice 2017/2018

Exercice 2018/2019

Exercice 2019/2020

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT Acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières

(191 812)

(199 941)

(127 740)

Encaissements liés aux cessions d’immobilisations

645

223

62

Incidences des variations de périmètre Variation des prêts et avances consentis

9 523

12 799

(50)

Autres

7 500

15 000

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

(181 643)

(179 417)

(112 727)

4

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement du Groupe S.B.M. s’établissent à - 112,7 millions d’euros au titre de l’exercice 2019/2020 contre - 179,4 millions d’euros au titre de l’exercice 2018/2019 et - 181,6 millions d’euros au titre de l’exercice 2017/2018. Les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont principalement constitués par les décaissements relatifs aux acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières. Les autres éléments pris en compte dans les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont la variation des prêts et avances consentis et les autres flux liés aux opérations d’investissement. Ces autres éléments correspondent

principalement à des encaissements provenant de Betclic Everest Group, à savoir le remboursement de prêts et avances en compte courant et, sur les exercices 2018/2019 et 2019/2020, les remboursements de primes d’émission ou versement d’acompte sur dividendes (voir note 7 des notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 2020). Acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières

Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ». Investissements sur actifs existants et rénovation Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ».

Trésorerie nette provenant des activités de financement du Groupe S.B.M.

Exercice 2017/2018

Exercice 2018/2019

Exercice 2019/2020

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés

(3)

(5)

(3)

Apports des minoritaires et variations de périmètre Augmentation de capital Variation des financements stables (dont ligne de crédit)

125 612

111 891

23 652 (7 155) (3 177)

Remboursement des dettes locatives Intérêts financiers nets reçus (versés)

(518)

(327)

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

125 091

111 559

13 318

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement du Groupe S.B.M. ressortent à + 13,3 millions d’euros au titre de l’exercice 2019/2020 contre + 111,6 millions d’euros au titre de l’exercice 2018/2019 et + 125,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2017/2018. Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement pour l’exercice 2019/2020 résultent de l’émission de titres de créances négociables à court terme (NEU CP) pour un montant de 20 millions d’euros, qui s’inscrit dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créances négociables à court terme (NEU CP) mis en place en juillet 2019 pour un montant total maximum de 150 millions d’euros, et de cautions reçues de locataires.

Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement pour l’exercice 2019/2020 incluent également le remboursement de dettes de location pour un montant de 7,2 millions d’euros dans le cadre de l’application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1 er avril 2019. Cette norme prévoit notamment de comptabiliser au bilan, à la conclusion d’un contrat de location d’un actif spécifiquement dédié, un passif correspondant aux paiements futurs actualisés comptabilisé en « dettes de location » et remboursé au fur et à mesure de l’avancement du contrat, en contrepartie d’un droit d’usage de ce même actif comptabilisé en « droit d’utilisation », amorti sur la durée du contrat.

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019/2020

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO

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