Société Générale / Rapport sur les risques - Pilier 3

8 RISQUE DE MARCHÉ

ACTIFS PONDÉRÉS ET EXIGENCES DE FONDS PROPRES

Données quantitatives TABLEAU ԝ 92 ԝ : EXIGENCES DE FONDS PROPRES ET ENCOURS PONDÉRÉS AU TITRE DU RISQUE DE MARCHÉ PAR COMPOSANTE DE RISQUES

Encours pondérés (RWA)

Exigences de fonds propres

Variation

Variation

31.12.2019 31.12.2018

31.12.2019 31.12.2018

(En M EUR)

VaR

3 881

3 365

516

310

269

41

Stressed VaR

6 678

11 771

(5 093)

534

942

(408)

Risque additionnel de défaut et de migration (IRC) Portefeuille de corrélation (CRM) Total risques de marché évalué par modèle interne Risque spécifique aux positions de titrisation du portefeuille de négociation

1 361

3 322

(1 961)

109

266

(157)

1 220

2 799

(1 579)

98

224

(126)

13 140

21 257

(8 117)

1 051

1 701

(650)

277

71

206

22

6

16

Risque de change

865

1 790

(925)

69

143

(74)

Risque de taux d’intérêt (hors titrisation)

231

413

(182)

18

33

(15)

Risque de positions sur titres de propriété Risque de positions sur produits de base

-

136

(136)

-

11

(11)

-

34

(34)

-

3

(3)

Total risques de marché en approche standard

1 373

2 444

(1 071)

110

196

(86)

TOTAL

14 513

23 701

(9 188)

1 161

1 897

(736)

91% des exigences de fonds propres au titre du risque de marché sont calculées en modèles internes. La méthode standard est principalement utilisée pour les positions présentant un risque de change et n'appartenant pas au trading book prudentiel, ainsi que pour les entités du Groupe ne bénéficiant pas des outils de calculs développés en central, ou pour lesquelles le Groupe est en attente d’un accord du superviseur pour utiliser les modèles internes. Les principales entités concernées sont Société Générale International Limited et quelques implantations de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux (Rosbank, SG Maroc, Crédit du Nord, BRD,

SG Brésil, etc.). La baisse des exigences de fonds propres au titre du

risque de marché, s’explique principalement par :

une diminution de la SVaR principalement en raison d’un niveau de p compensation plus important entre les positions actions et fixed income par rapport à fin 2018 ; une baisse des RWA au titre de l’IRC résultant d’une exposition p moindre sur le périmètre couvert par l’IRC ; la décroissance des RWA au titre de la CRM en raison p d’améliorations méthodologiques apportées au dernier trimestre.

TABLEAU ԝ 93 ԝ : EXIGENCES DE FONDS PROPRES ET ENCOURS PONDÉRÉS PAR TYPE DE RISQUE DE MARCHÉ

Encours pondérés (RWA)

Exigences de fonds propres

31.12.2019

31.12.2018

31.12.2019

31.12.2018

(En M EUR)

Risque de change

1 173

2 820

94

226

Risque de crédit (hors éléments en déduction) Risque de positions sur produits de base Risque de positions sur titres de propriété

4 768

8 373

381

670

792

272

63

22

3 904 3 876

5 454 6 782

312 310

436 543

Risque de taux d’intérêt

TOTAL

14 513

23 701

1 161

1 897

175

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