SOPRA_STERIA_DOCUMENT_REFERENCE_2017

COMPTES ANNUELS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE Notes relatives au bilan

Au 31 décembre 2017, le ratio dette nette financière/EBITDA pro forma est respecté, à savoir 1,44 au regard du covenant de 3,0. Il se calcule de la façon suivante :

31/12/2017

31/12/2016

(en milliers d’euros)

Emprunts & dettes financières (< 1 an) Emprunts & dettes financières (> 1 an) Trésorerie & équivalents de trésorerie

273 600 398 900 - 162 398

368 700 402 700 - 265 400

Autres garanties financières

-

-

Dette financière nette (y compris garanties financières)

510 102 354 091

506 000 344 832

EBITDA

Ratio financière dette nette/EBITDA pro forma

1,44

1,47

Concernant le deuxième ratio, l’EBITDA pro forma est tel que défini ci-dessus et le coût de l’endettement financier net est également calculé sur une base de douze mois glissants. Au 31 décembre 2017, le ratio EBITDA pro forma /coût de l’endettement financier net est également respecté, à savoir 52,18 au regard du covenant de 5,0. Il se calcule de la façon suivante :

31/12/2017

31/12/2016

(en milliers d’euros)

EBITDA

354 091

344 832

Coût de l’endettement financier net

6 786 52,18

6 712 51,38

Ratio EBITDA pro forma /coût de l’endettement financier net

3.5.2. INSTRUMENTS FINANCIERS

Les contreparties éligibles, tant sur les couvertures de taux que sur les placements, sont des établissements financiers de premier plan, membres du pool bancaire de Sopra Steria. Ces instruments financiers sont gérés par la Direction Financière du Groupe. Le sous-jacent des opérations qualifiées de couverture est constitué d’un sous ensemble de passifs financiers à taux variables. Au 31 décembre 2017, les passifs financiers à taux variables comprennent principalement la tranche en EUR du crédit syndiqué de 2014 (144 M€) et les NEU CP (210 M€). La Société a anticipé le refinancement de l’emprunt obligataire de 180 M€ à échéance juillet 2019 par la mise en place de contrat de swaption à hauteur de 100 M€.

a. Couvertures de taux Dans le cadre de la politique du Groupe, l’objectif de la Société est de se prémunir contre les fluctuations de taux d’intérêt en couvrant une partie de la dette financière variable et en plaçant ses liquidités pour une période inférieure à trois mois. La Société n’opère pas sur les marchés financiers à des fins spéculatives. Les instruments financiers dérivés utilisés afin de couvrir la dette sont des contrats de swap de taux d’intérêt ou des options, éligibles ou non à la comptabilité de couverture.

Justes valeurs

31/12/2017

Échéances

Passif non courant

Actif non courant

Actif courant

Passif courant Notionnel

de 1 à 5 ans

< 1 an

> 5 ans

(en milliers d’euros)

Swap de couverture de flux de trésorerie en euros Swap de couverture de flux de trésorerie en devise Options éligibles à la comptabilité de couverture en euros Options éligibles à la comptabilité de couverture en devises Swap non éligibles à la comptabilité de couverture en euros Options non éligibles à la comptabilité de couverture en euros TOTAL COUVERTURE RISQUES DE TAUX

-

-

510,5

- 50 000,0

- 50 000,0

-

-

-

-

-

-

-

-

-

635,6

-

347,9

- 300 000,0

- 200 000,0 100 000,0

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

47,7 15 000,0 15 000,0

-

-

-

-

225,0

- 110 000,0 10 000,0 100 000,0

-

635,6

-

1 083,5

47,7 475 000,0 25 000,0 350 000,0 100 000,0

210

SOPRA STERIA DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017