SBM_Document_de_reference_2017

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TRÉSORERIE ET CAPITAUX FLUX DE TRÉSORERIE DU GROUPE S.B.M

10.1.2 Trésorerie nette provenant des activités d’investissement du Groupe S.B.M.

Le tableau ci-après présente la trésorerie nette des activités d’investissement du Groupe S.B.M. pour les exercices clos les 31 mars 2016, 2017 et 2018 (voir paragraphe 5.2. – « Investissements »).

Exercice 2015/2016

Exercice 2016/2017

Exercice 2017/2018

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT Acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières

(77 840)

(111 851)

(191 812)

Encaissements liés aux cessions d’immobilisations

1 254

668

645

Incidences des variations de périmètre Variation des prêts et avances consentis

9 490

(110)

9 523

(67 095)

(111 292)

(181 643)

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

ACQUISITIONS D’IMMOBILISATIONS CORPORELLES, INCORPORELLES ET FINANCIÈRES Se reporter au paragraphe 5.2 – « Investissements ».

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement du Groupe S.B.M. s’établissent à – 181,6 millions d’euros au titre de l’exercice 2017/2018 contre – 111,3 millions d’euros au titre de l’exercice 2016/2017 et – 67,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2015/2016. Les principaux éléments ayant contribué aux flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement concernent les investissements relatifs aux acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières.

INVESTISSEMENTS SUR ACTIFS EXISTANTS ET RÉNOVATION Se reporter au paragraphe 5.2 – « Investissements ».

10.1.3 Trésorerie nette provenant des activités de financement du Groupe S.B.M.

Exercice 2015/2016

Exercice 2016/2017

Exercice 2017/2018

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés

(19)

(43)

(3)

Apports des minoritaires et variations de périmètre Augmentation de capital Variation des financements stables (dont ligne de crédit)

855 246

794

125 612

Intérêts financiers nets reçus (versés)

(378)

(518)

1 082

372

125 091

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement du Groupe S.B.M. ressortent à + 125,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2017/2018, contre + 0,4 million d’euros au titre de l’exercice 2016/2017 et + 1,1 million d’euros en 2015/2016.

Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement pour l’exercice 2017/2018 résultent principalement des tirages pour un montant de 126,8 millions d’euros effectués sur les lignes de crédit. Pour mémoire, il a été contracté auprès d’un pool bancaire le 31 janvier 2017 l’ouverture de crédit de 230 millions d’euros, afin de financer les travaux de développement immobilier en cours (voir note 3.2 des notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 2018).

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017/2018

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO