RUBIS - Document d'enregistrement universel 2019

8 ÉTATS FINANCIERS - Comptes consolidés 2019 et annexe

Au 31 décembre 2019, le Groupe a mis en place des contrats de protection de taux ( cap et floor ) à hauteur de 696 millions d’euros (hors couvertures des passifs liés à un groupe d’actifs destinés à être cédés) sur un total de 1 325,4 millions d’euros d’endettement à taux variable représentant 53 % de ce montant (cf. ligne « Hors bilan » du tableau ci-dessous).

JJ à 1 an (4)

De 1 à 5 ans

Au-delà

(en milliers d’euros)

Emprunts et dettes financières hors consignations (1)

366 881 860 150 (493 269) (24 000) (517 269)

1 076 070

36 516

Actifs financiers (2)

Position nette avant gestion

1 076 070 (672 000) 404 070

36 516

0

Hors bilan (3)

POSITION NETTE APRÈS GESTION

36 516

(1) Emprunts auprès des établissements de crédit, concours bancaires, intérêts courus non échus et autres emprunts et dettes assimilées. (2) Trésorerie et équivalents de trésorerie. (3) Instruments financiers dérivés. (4) Y compris les actifs et dettes à taux variable.

Sensibilité à la variation des taux d’intérêt L’endettement net à taux variable s’élève à 574,4 millions d’euros : emprunts confirmés à taux variables (1 325,4 millions d’euros) plus concours bancaires courants (109,2 millions

d’euros) moins la trésorerie disponible (860,2 millions d’euros). Compte tenu des couvertures mises en place, une variation de 1 % des taux court terme

n’aurait pas d’impact significatif sur le coût de l’endettement financier net 2019 (impact inférieur à 100 milliers d’euros avant impôt).

Risque de change Les achats de produits pétroliers sont réalisés en dollars ; c’est donc vis-à-vis de cette seule monnaie que le Groupe reste potentiellement exposé. Pour l’activité stockage, la société CPA (activité négoce) reste marginalement exposée (position quasiment nulle) à un risque de change, dans la mesure où les achats de produits en dollars sont financés par des achats quotidiens de dollars contre euros correspondant aux ventes réalisées.

Une position positive peut ponctuellement être enregistrée en cas de faible niveau des stocks et correspond alors à la valeur du stock-outil à reconstituer. Rubis Terminal Petrol, basé en Turquie, a retenu le dollar comme devise fonctionnelle car ses principales transactions sont réalisées dans cette devise. Les branches Rubis Énergie et Rubis Support et Services affichent, au 31 décembre 2019,

une position créditrice nette en dollars de 156,5 millions, correspondant à des dettes, des créances et plus marginalement des disponibilités. L’exposition du Groupe a progressé en raison de l’intégration des entités KenolKobil. Da n s l ’ h y po t h è s e d ’u n e é v o l u t i o n défavorable de l’euro d’un centime par rapport au dollar le risque de change ne serait pas matériel (inférieur à 1,5 million d’euros avant impôt).

31/12/2019

(en millions de dollars US)

Actifs Passifs

114

(271) (157)

POSITION NETTE AVANT GESTION Position hors bilan POSITION NETTE APRÈS GESTION

(157)

Risque de variation des prix des produits pétroliers Le risque lié aux variations des prix des produits pétroliers doit être analysé à partir des deux éléments suivants : • le risque de variation de prix des produits pétroliers est atténué par la courte durée de stockage du produit ; • les tarifs commerciaux sont régulièrement révisés en fonction des conditions de marché.

4.10.3 AUTRES PASSIFS Courants (en milliers d’euros)

31/12/2019

31/12/2018

Produits constatés d’avance et autres comptes de régularisation

13 787

15 048

Juste valeur des instruments financiers

3 795

4 582

TOTAL

17 582

19 630

Non courants (en milliers d’euros)

31/12/2019

31/12/2018

Dettes sur acquisitions d’immobilisations et autres actifs non courants Autres dettes (part à plus d’un an)

3 894 1 099 4 993

887

Produits constatés d’avance (part à plus d’un an)

1 477 2 364

TOTAL

250 i Document d’enregistrement universel Rubis 2019