QUADIENT - Document d'enregistrement universel 2019

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ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés

12-2-3 : RATIOS FINANCIERS ( COVENANTS )

12-2-3-1 : Définitions utilisées dans les ratios financiers

Dette nette consolidée La dette nette est calculée de la façon suivante : Emprunts et dettes assimilées des dettes financières non-courantes

La dette nette consolidée hors activités de leasing est calculée à partir d’un bilan consolidé retraité pour lequel les sociétés de leasing sont mises en équivalence et non plus intégrées dans le périmètre de consolidation du Groupe. À partir de ce bilan retraité des activités de leasing , l’agrégat est calculé à partir des mêmes postes de bilan que pour le calcul de la dette nette consolidée. La dette nette des activités de leasing est calculée à partir de ces mêmes comptes consolidés retraités mais cette fois-ci uniquement sur le périmètre des sociétés de leasing . L’EBITDA consolidé hors activité de leasing est calculé à partir d’un compte de résultat consolidé retraité pour lequel les sociétés de leasing sont mises en équivalence et non plus intégrées dans le périmètre de consolidation du Groupe. À partir de ce compte de résultat retraité des activités de leasing , l’agrégat est calculé à partir des mêmes postes de compte de résultat que l’EBITDA consolidé. Portefeuille net de leasing Le portefeuille net de leasing est calculé à partir des comptes consolidés en additionnant les postes de créances de leasing net à court et long terme. Le net signifie que la valeur brute du portefeuille est diminuée du montant des provisions pour créances douteuses. Taux de défaut Le taux de défaut est calculé en rapportant le montant des provisions pour créances douteuses de leasing au montant du portefeuille net de leasing .

+ Dettes financières du passif courant - Trésorerie et équivalents de trésorerie

Le montant net obtenu est retraité de la valeur des instruments financiers dérivés actifs et passifs courants et non courants ainsi que des éventuels engagements de caution du groupe Quadient. EBITDA consolidé L’EBITDA est le résultat opérationnel courant consolidé hors amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles. Coût de l’endettement financier net Le coût de l’endettement financier net utilisé dans le calcul des ratios financiers est identique à l’agrégat présenté dans le compte de résultat consolidé. Retraitement des activités de leasing À quelques rares exceptions, les activités de leasing sont portées par des entités juridiques distinctes. Cette séparation permet de calculer des agrégats consolidés hors activité de leasing . Les activités non isolées dans des entités juridiques séparées ne sont pas retraitées.

12-2-3-2 : Applicabilité et définition des ratios financiers À l’exception de la dette obligataire – Neopost S.A. 2,50 % et de la dette obligataire Neopost S.A. 2,25 % , qui ne sont

soumises au respect de ratios financiers. Le non-respect

de ces ratios peut entraîner le remboursement anticipé de soumises à aucun ratio financier, les différentes dettes la dette. Au 31 janvier 2020, l’ensemble des ratios est (placements privés, Schuldschein et crédits revolving ) sont respecté.

12-2-3-3 : Calcul des ratios financiers

Agrégats Les agrégats présentés ci-dessous sont ceux utilisés dans le calcul des ratios financiers tels que définis en note 12-2-3-1.

31 janvier 2020 incluant IFRS 16

31 janvier 2020 excluant IFRS 16 31 janvier 2019

Dette nette consolidée

668,0

586,6

612,3

Dette nette consolidée hors activités de leasing

171,2

90,6

73,8

Dette nette – activités de leasing

496,8

496,0

538,5

EBITDA consolidé

282,2

265,2

272,4

EBITDA consolidé hors activités de leasing

197,6

173,7

187,8

Coût de l’endettement financier net

38,5

35,9

31,2

Portefeuille net de leasing

679,8

679,8

686,3

Provision pour créances douteuses

10,0

10,0

10,6

172

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019