QUADIENT - Document d'enregistrement universel 2019

ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés

12-2 : Analyse de la dette financière

12-2-1 : PRINCIPES COMPTABLES

Emprunts portant intérêt

remboursement, est reconnue en résultat sur la durée de l’emprunt, selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Dettes financières nettes Les dettes financières nettes incluent les emprunts portant intérêt et les intérêts à payer, nets de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

Les emprunts portant intérêt sont reconnus, à l’origine, à leur juste valeur diminuée des coûts de transaction directement attribuables. Après la reconnaissance initiale, les emprunts portant intérêt sont évalués à leur coût amorti selon lequel toute différence, entre la valeur nominale (nette des coûts de transaction) et la valeur de

12-2-2 : DETTE FINANCIÈRE PAR NATURE

Dettes financières et découverts bancaires

Part à court terme des dettes à long terme

Dettes à long terme

31 janvier 2020

31 janvier 2019

Dette obligataire – Neopost S.A. 3,50 % (a) Dette obligataire – Neopost S.A. 2,50 % (b) Dette obligataire – Neopost S.A. 2,25 % (c)

-

-

-

-

150,8

-

2,7

180,5

183,2

335,0

-

0,2

323,1

323,3

-

Placement privé États-Unis (d)

-

32,2

76,9

109,1

128,0

Schuldschein (e)

-

47,8

381,2

429,0

212,8

Ligne revolving auprès d’établissements bancaires (f)

6

-

0,1

-

0,1

0,1

Autres dettes

4,9

3,7

32,2

40,8

36,7

TOTAL

4,9

86,7

993,9 1 085,5

863,4

Quadient a émis le 6 décembre 2012 une obligation pour un montant nominal de 150 millions d’euros cotée sur Euronext (a) Paris sous le numéro ISIN FR0011368521 après dépôt d’un prospectus auprès de l’Autorité des Marchés Financiers portant le visa n ° 12-588 du 4 décembre 2012. Cette obligation a été remboursée dans sa totalité le 6 décembre 2019. Cette obligation avait été placée auprès d’un nombre restreint d’investisseurs qualifiés. Quadient a émis le 23 juin 2014 une obligation publique inaugurale d’un montant nominal de 350 millions d’euros cotée sur (b) Euronext Paris sous le numéro ISIN FR0011993120 après dépôt d’un prospectus auprès de l’Autorité des Marchés Financiers portant le visa n ° 14-310 du 19 juin 2014. Cet emprunt porte un coupon annuel de 2,50 % et est remboursable le 23 juin 2021. La comptabilisation aux normes IFRS fait ressortir une dette initiale de 348,1 millions d’euros, soit une dette émise à un taux de 2,5830 % . La dette a été swapée pour un montant de 125 millions d’euros et l’ajustement de la dette correspondant à la juste valeur représente un montant de 3,3 millions d’euros. Les swaps correspondants sont présentés à l’actif en instruments financiers dérivés actifs non courants pour une valeur de 3,2 millions d’euros. Au 31 janvier 2020, l’impact net de cette comptabilisation en juste valeur par le résultat est une charge financière de 0,1 million d’euros. Le 24 janvier2020, Quadient a racheté sur le marché un nominal de 148,8 millions d’euros, portant le notionnel en circulation à 178,2 millions d’euros. Quadient a émis le 23 janvier 2020 une obligation publique d’un montant nominal de 325 millions d’euros cotée sur (c) Euronext Paris sous le numéro ISIN FR0013478849 après dépôt d’un prospectus auprès de l’Autorité des Marchés Financiers portant le visa n ° 20-018 du 21 janvier 2020. Cet emprunt porte un coupon annuel de 2,25 % et est remboursable le 3 février 2025. La comptabilisation aux normes IFRS fait ressortir une dette initiale de 323,1 millions d’euros, soit une dette émise à un taux de 2,3750 % . Quadient a conclu le 20 juin 2012 un placement privé aux États-Unis composé de cinq tranches de maturités différentes (d) comprises entre quatre et dix ans pour un montant total de 175 millions de dollars américains. Les différentes tranches portent un intérêt fixe compris entre 3,17 % et 4,50 % selon la maturité de la tranche. En 2017, Quadient a remboursé par anticipation une partie de cette dette à hauteur de 79,0 millions de dollars américains. Quadient a remboursé 26,0 millions de dollars américains arrivant à maturité le 20 juin 2019. Le montant de ce placement privé est de 30,0 millions de dollars américains au 31 janvier 2020. Neopost S.A. a conclu le 4 septembre 2014 un placement privé de 90,0 millions de dollars américains amortissables par tiers à compter de septembre 2020. Ce placement porte un intérêt variable dont l’indice de référence est le LIBOR USD 3 mois. Quadient a conclu en février 2017 des placements privés de droit allemand ( Schuldschein ) composé de dix tranches de (e) maturités différentes comprises entre trois et six ans pour un montant total de 135,0 millions d’euros et de 86,5 millions de dollars américains. La dette a été swapée pour un montant de 29,5 millions d’euros et l’ajustement de la dette correspondant à la juste valeur représente un montant de 0,7 million d’euros. Les swaps correspondants sont présentés à l’actif en instruments financiers dérivés actifs non courants pour une valeur de 0,6 million d’euros. Au 31 janvier 2020, l’impact net de cette comptabilisation en juste valeur par le résultat est une charge financière de 0,1 million d’euros. Quadient a conclu en mai 2019 des placements privés de droit allemand ( Schuldschein ) composé de neuf tranches de maturités différentes comprises entre quatre et sept ans pour un montant total de 130,0 millions d’euros et de 90,0 millions de dollars américains. Quadient a conclu le 20 juin 2017 une ligne de crédit revolving tirable en euros et en dollars américains pour un montant (f) initial équivalent à 400 millions d’euros pour une durée initiale de cinq ans. La maturité de la ligne a été portée au 20 juin 2024 grâce à l’exercice d’une option d’extension. Le taux d’intérêt est indexé sur l’EURIBOR ou le LIBOR USD sur la période concernée par le tirage plus une marge dépendant du ratio de couverture de la dette par l’EBITDA calculé sur les comptes consolidés du Groupe hors activité de leasing . À fin janvier 2020, Quadient n’utilise pas cette ligne de financement.

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019