PSA_GROUPE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2017 Notes aux États financiers consolidés au 31 décembre 2017

Variation de la position financière nette B. (endettement net) Le Groupe a poursuivi sa gestion du risque de liquidité telle que décrite dans la Note 12.7.A visant à une politique de refinancement proactive et de gestion prudente de la trésorerie. Les sociétés industrielles et commerciales ont légèrement diminué leur position financière nette sur l’exercice. Les flux d’exploitation de l’année ont représenté une ressource de trésorerie de 5 213 millions d’euros, résultant d’une marge brute d’autofinancement positive de 5 205 millions d’euros et d’une légère augmentation des actifs et passifs d’exploitation de 8 millions d’euros. Cette augmentation est analysée en Note 6.4.A. Les investissements nets en immobilisations corporelles et incorporelles se sont élevés à 4 020 millions d’euros. Les autres besoins nets d’investissement et de financement de l’année

s’élèvent à 1 253 millions d’euros. Ce montant comprend notamment le versement de 431 millions de dividendes aux actionnaires de Peugeot S.A., de 129 millions d’euros aux actionnaires minoritaires des filiales du Groupe PSA, ainsi que 774 millions d’euros d’augmentation de capital et acquisitions de sociétés consolidées et de titres de participation. Les autres ressources financières de l’exercice ont été constituées par les augmentations de capital consécutives notamment à la conversion de Bons de Souscription en Actions, pour un montant de 288 millions d’euros. L’ensemble de ces flux ont conduit à une diminution maîtrisée de la position financière nette de 619 millions d’euros qui se décompose de la manière suivante : une augmentation de la trésorerie de 153 millions d’euros ; „ une hausse de l’endettement net hors trésorerie de 43 millions „ d’euros détaillée ci-dessous :

2017

2016

(en millions d’euros)

Augmentation des emprunts

1 046 (731)

1 262

Remboursement des emprunts et conversions d’obligations (Augmentation) Diminution des actifs financiers non courants (Augmentation) Diminution des actifs financiers courants Augmentation (Diminution) des passifs financiers courants

(2 921)

169

(70)

(548)

160

107

21

43 (1) 42

(1 548)

Flux vers les activités de financement

(443)

TOTAL

(1 991)

SÉCURITÉ FINANCIÈRE 12.4. La sécurité financière correspond à la trésorerie disponible, aux actifs financiers mobilisables rapidement et aux lignes de crédit non tirées. Les actifs financiers courants et non courants pris en compte dans la sécurité financière s’élèvent respectivement à 1 241 millions d’euros (585 millions d’euros au 31 décembre 2016) et à 334 millions d’euros (503 millions d’euros au 31 décembre 2016), soit un total de 1 575 millions d’euros (1 088 millions d’euros au 31 décembre 2016).

L’augmentation des emprunts pour 1 046 millions d’euros comprennent notamment l’émission le 23 mars 2017 de deux emprunts obligataires de 600 millions d’euros et 100 millions d’euros par Peugeot S.A., et l’emprunt de 250 millions d’euros souscrit le 2 février 2017 par PSA Automobiles S.A. auprès de la Banque Européenne d’Investissement (cf. Note 12.6.A). Les remboursements d’emprunts pour 731 millions d’euros comprennent notamment (cf. Note 12.6.A) le remboursement à l’échéance de juillet 2017 par Peugeot S.A. de l’emprunt obligataire 2012 de 304 millions d’euros. Par ailleurs, les variations non cash ont représenté une hausse de l’endettement net du Groupe de 729 millions d’euros.

Notes

31/12/2017

31/12/2016

(en millions d’euros)

Trésorerie (1)

12.5.C 12.5.B

11 582

11 576

Placements financiers

165

110

Actifs financiers courants et non courants

1 575

1 088

Total

13 322 3 000

12 774 3 000

Lignes de crédit (non tirées) - hors Faurecia Lignes de crédit (non tirées) - Faurecia

1 200

1 200

TOTAL SÉCURITÉ FINANCIÈRE

17 522 2 849

16 974 2 840

dont Faurecia

Dont 43 millions d’euros sur l’Argentine (12 millions d’euros au 31 décembre 2016). (1)

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