PERNOD-RICARD - URD 2021-22

Gestion des risques Facteurs de risques

4. Litige majeur

IDENTIFICATION ET DESCRIPTION DU RISQUE

EFFETS POTENTIELS SUR LE GROUPE

Comme d’autres sociétés du secteur des Vins & Spiritueux, le Groupe peut faire l’objet d’actions ou de litiges et de plaintes de la part des consommateurs ou d’autorités gouvernementales. Le Groupe est par ailleurs régulièrement confronté à des litiges dans le cadre normal de ses activités. Le Groupe enregistre des provisions au titre de l’ensemble des litiges dans lesquels il est impliqué et des risques auxquels il est confronté. Au 30 juin 2022, le montant de ces provisions s’élève à 441 millions d’euros, contre 366 millions d’euros au 30 juin 2021 (cf. Note 4.7 – Provisions de l’annexe aux comptes consolidés ).

Tout litige majeur peut avoir un impact négatif sur la situation financière du Groupe (en cas de condamnation à une amende ou des dommages-intérêts), ou sur l’image et la réputation du Groupe du fait de la publicité dans les médias et sur les réseaux sociaux et peut entraîner la perte de droits, notamment de propriété intellectuelle (en cas d’annulation de marque par exemple).

CONTRÔLE ET ATTÉNUATION DU RISQUE

Afin de prévenir tout litige, la Direction Juridique, en charge de la protection et de la défense du Groupe, a mis en place des mesures de prévention. Une sensibilisation des équipes marketing et opérationnelles aux questions juridiques est réalisée de façon continue, des modèles d’accord sont mis à disposition et l’accompagnement par les équipes juridiques intervient très en amont des projets. Des fonctions légales aux niveaux régional et local ont été mises en place afin d’assurer un meilleur suivi sur place. En outre, un rapport trimestriel répertoriant les risques majeurs identifiés par les équipes juridiques locales, notamment en matière de compliance , contrefaçon, cyberattaque, données personnelles ou concernant les éventuels litiges significatifs est envoyé aux équipes du Siège, qui s’occupent de la coordination.

Risques financiers IV. Les principaux risques financiers du Groupe sont les risques de marché, de crédit et de liquidité. Ils font l’objet de politiques de gestion des risques et de procédures mises en place pour les mesurer, les gérer, et en diminuer la survenance ou l’impact. Dans un contexte économique restant incertain et afin de gérer le risque de liquidité pouvant résulter de l’exigibilité des passifs financiers à leur échéance contractuelle, Pernod Ricard a pris les mesures de précaution pour se garantir une liquidité suffisante afin de faire face à ses besoins et continue à diversifier ses sources de financement permettant ainsi de limiter la dépendance vis-à-vis des différents prêteurs. Ainsi, le Groupe a anticipé le refinancement d’une partie de ses échéances obligataires en octobre 2021 (émission et remboursement anticipé d’obligations existantes en euros via l’exercice de l’option de make-whole prévue au contrat, pour un

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montant équivalent). Le Groupe a également émis en avril 2022 une obligation de €750M d'une maturité de 7 ans (1) . Ces opérations ont permis d’allonger substantiellement la maturité moyenne de la dette obligataire du Groupe. La trésorerie du Groupe au 30 juin 2022 ressort à 2,5 milliards d’euros à laquelle s’ajoute un montant de c. 3,3 milliards d’euros de lignes de crédit confirmées non tirées incluant une ligne de crédit revolving de 500 millions d’euros mise en place en mars 2022. Les contrats de crédit prévoient notamment des engagements d’information des prêteurs, le respect à chaque fin de semestre d’un ratio financier de solvabilité (qui doit être inférieur ou égal à 5,25) et le respect de certains engagements usuels pour des contrats de crédit de cette nature (notamment le maintien du crédit à son rang – pari passu). Ces fluctuations peuvent donc impacter les résultats et les capitaux propres de Pernod Ricard. Il s’agit notamment : du risque de conversion des comptes des filiales consolidées ayant une devise fonctionnelle différente de l’euro ; et des risques opérationnels sur les flux d’exploitation non libellés en devise de fonctionnement des entités. Par ailleurs, la variation des devises par rapport à l’euro (notamment le dollar américain) peut impacter le montant nominal des dettes et le montant des frais financiers publié dans les comptes consolidés en euro et détériorer les résultats du Groupe. EFFETS POTENTIELS SUR LE GROUPE

1. Risque de taux de change

IDENTIFICATION ET DESCRIPTION DU RISQUE

Le Groupe, du fait de son implantation internationale, est naturellement exposé aux fluctuations des devises étrangères (hors euro, sa devise fonctionnelle et de reporting ) dans lesquelles sont réalisées ses opérations (risques de transaction et de conversion des résultats) et dans lesquelles sont libellés ses actifs et passifs.

CONTRÔLE ET ATTÉNUATION DU RISQUE

La politique du Groupe est, sauf exception, de facturer les clients finaux dans la devise fonctionnelle de l’entité distributrice. Les expositions de change nettes qui en résultent sont couvertes par l’utilisation d’opérations à terme. Le risque résiduel peut être couvert en partie par l’utilisation d’instruments financiers dérivés (achats à terme, ventes à terme ou achats d’options) destinés à couvrir des créances ou des dettes hautement probables ou afin de sécuriser la remontée des dividendes. En matière de risque de change patrimonial, la mise en place de financements d’actifs en devises étrangères acquis par le Groupe dans la même devise permet de créer une couverture naturelle.

À noter que cette émission est décrite page 197 du Document d'Enregistrement Universel. (1) Note 4.9 de l’annexe aux comptes consolidés. (2)

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Pernod Ricard Document d'enregistrement universel 2021-2022