Rapport annuel d'activité 2025

ÉTATS FINANCIERS

Comptes consolidés – exercice clos au 31 décembre 2025

NOTE 26 DETTES FINANCIÈRES

31 décembre 2025

Dettes non courantes

Dettes courantes

31 décembre 2024

(en millions d’euros)

Emprunts obligataires (1)

1 492

749

2 241

2 235

Intérêts courus non échus sur emprunts obligataires Emprunts auprès des établissements de crédit

– 4 –

62

62

61

–

4

5

Billets de trésorerie Avances rémunérées

42

42

198 162

129

–

129

Concours bancaires courants et comptes courants fi nanciers créditeurs

– 6 –

26 11 89

26 17 89

21

Dettes fi nancières diverses (2) Instruments fi nanciers dérivés

4

37

TOTAL

1 631

979

2 610

2 722

(1) Après gestion des risques de taux. (2) Dont dettes fi nancières envers la coentreprise ETC pour 11 millions d’euros (contre 12 millions d’euros en compte courant créditeur au 31 décembre 2024).

Variation des dettes financières

(en millions d’euros) Dettes financières au 31 décembre 2024

2 722 (387)

Flux de trésorerie

Flux non monétaires : Intérêts courus non échus sur emprunts

62

Reclassement

119 (32) 126

Écarts de conversion

Autres variations

DETTES FINANCIÈRES AU 31 DÉCEMBRE 2025 2 610 Les flux non monétaires des dettes financières comprennent le reclassement d’une avance client dont le remboursement initialement prévu en fonction des livraisons de matières a été effectué en numéraire en vertu d’un accord signé au cours du second semestre 2025. Le remboursement de cette avance client, effectué sur l’exercice, est compris dans les flux de trésorerie.

RÉCONCILIATION DES FLUX DE TRÉSORERIE DES DETTES FINANCIÈRES ENTRE LA NOTE DES DETTES FINANCIÈRES ET LES FLUX LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

6

(en millions d’euros) Flux de trésorerie des dettes financières

(387)

Intérêts versés

127

Instruments fi nanciers

(9) 37

Concours bancaires courants et comptes courants fi nanciers créditeurs FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

(233)

367

Orano - Rapport annuel d’activité 2025