ORANO // Rapport annuel d'activité 2024

ÉTATS FINANCIERS

Comptes consolidés – exercice clos au 31 décembre 2024

La répartition par type de stratégie de couverture des instruments fi nanciers dérivés de change peut s’analyser comme suit :

31 décembre 2024

31 décembre 2023

Notionnels en valeur absolue

Valeur de marché

Notionnels en valeur absolue

Valeur de marché

(en millions d’euros)

Couverture de flux de trésorerie Change à terme et swaps de change

4 201 4 201

(172) (172)

4 982 4 982

8 8

Couverture de juste valeur

480

18

886 396 490 201 201

12

Change à terme et swaps de change

78

2

4 8

Cross-currency swaps

401 231 231

16

Instruments dérivés non quali fi és de couverture

– –

(1) (1) 19

Change à terme et swaps de change

TOTAL

4 912

(154)

6 070

Risque de liquidité La gestion du risque de liquidité est assurée par la direction des Opérations de Financement et de Trésorerie (« DOFT ») qui met à disposition les moyens de fi nancement à court ou long terme appropriés. L’optimisation de la liquidité repose sur une gestion centralisée des excédents et besoins de trésorerie. Cette gestion, opérée par la DOFT, est effectuée principalement par le biais de conventions de « cash pooling » et de prêts et emprunts intragroupe sous réserve que les réglementations locales le permettent. La position de trésorerie est gérée dans un objectif d’optimisation du revenu des placements tout en privilégiant la liquidité des supports utilisés. Pour faire face à ses engagements et assurer la continuité d’exploitation à plus long terme, Orano dispose au 31 décembre 2024 d’une trésorerie brute d’un montant de 1 273 millions d’euros (cf. Note 20) et des actifs fi nanciers de gestion de trésorerie pour 658 millions d’euros (cf. Note 15). Par ailleurs, le groupe dispose d’une ligne de crédit syndiqué avec un pool de dix banques internationales d’un montant de 880 millions d’euros à échéance mai 2028 avec deux options d’extension d’un an chacune.

Risque de contrepartie Orano est exposé au risque de contrepartie lié aux dépôts monétaires auprès des établissements bancaires et à l’utilisation d’instruments fi nanciers dérivés pour couvrir ses risques. A fi n de minimiser ce risque, Orano traite avec des contreparties diversi fi ées de premier plan et sélectionnées en fonction de leurs notations par Standard & Poor’s et Moody’s en « Investment Grade ». Risque de taux Orano couvre son exposition aux variations de valeur de sa dette à taux fi xe par l’utilisation de swaps de taux d’intérêt fi xe/variable.

INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS MIS EN PLACE POUR COUVRIR LE RISQUE DE TAUX AU 31 DÉCEMBRE 2024

6

Montants notionnels par date de maturité

Valeur de marché (1)

Total

< 1 an 1 à 2 ans 2 à 3 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans > 5 ans

(en millions d’euros)

SWAPS DE TAUX – PRÊTEUR VARIABLE EUR Payeur variable EUR/Receveur variable EUR

100 100 100

– 100 – 100 – 100

– – –

– – –

– – –

– – –

(2) (2) (2)

TOTAL

(1) Part change.

373

Orano - Rapport Annuel d’Activité 2024