NEXITY - Document d'enregistrement universel 2019

1 PRÉSENTATION DU GROUPE Client Entreprise

Potentiel foncier 1 Le Groupe dispose d’un portefeuille d’environ 1.607.800 mètres carrés d’opérations en cours d’étude ou de réalisation dont 540.400 mètres carrés valorisés sur le long terme au travers de l’activité de régénération urbaine du Groupe (voir paragraphe 1.4.2 « Régénération urbaine (Villes & Projets) » du présent chapitre) et 1.067.400 mètres carrés en cours de travaux ou en cours de développement ou de montage au sein de l’Immobilier d’entreprise. Cette dernière catégorie regroupe des projets non encore livrés pour lesquels un accord avec un investisseur ou un utilisateur a été conclu et/ou une promesse foncière (ou protocole foncier) a été signée.

Dans la VEFA comme dans le CPI, le Groupe supporte le risque des travaux dans la mesure où il s’engage envers son client sur le coût et le délai de livraison de l’ouvrage à réaliser. Le Groupe intervient également sur des opérations de Maîtrise d’Ouvrage Déléguée (MOD). Il s’agit d’une prestation de conseil rémunérée par des honoraires avec en regard des risques plus limités par comparaison avec le CPI, notamment une absence de garantie du prix et du délai de réalisation des travaux. Le Groupe peut aussi réaliser des opérations dites « en blanc » ou « en gris » consistant en des opérations dans lesquelles il acquiert un terrain et procède au démarrage des travaux de construction d’un immeuble avant même de disposer d’un client investisseur (opération « en blanc ») ou en disposant seulement d’un futur utilisateur sur une base locative mais pas encore d’un client investisseur (opération « en gris »). Les opérations « en blanc » font peser un risque sur le promoteur car il supporte à la fois le risque de construction lié à l’immeuble et le risque commercial consistant à trouver un acquéreur. Déroulement et gestion des risques des projets Le cycle de vie moyen d’une opération, généralement compris entre trois et cinq ans, comprend les étapes suivantes : Recherche de terrain et maîtrise foncière, études, • montage du projet avec l’investisseur : six à douze mois ; Obtention des autorisations administratives définitives : • neuf à douze mois ; Durée du chantier : en moyenne dix-huit à vingt-quatre • mois (bureaux) ou six à douze mois (bâtiments logistiques) ; et Période d’après livraison : douze mois à compter de la • livraisonde l’immeuble (dontunepériodede travauxde levée de réservesfixéecontractuellement entre trois et sixmois). Tout engagement financier au titre d’un projet d’immobilier d’entreprise fait l’objet d’une validation préalable par le Comité d’engagement du Groupe. Afin de maîtriser au mieux les risques dans la réalisation des opérations, le Groupe met notamment en œuvre les principes suivants : Acquisition des terrains généralement sous conditions • suspensives de l’obtention des autorisations administratives et de la réalisation des études sur la qualité des sols, avec une faculté de dédit moyennant l’abandond’une indemnitéd’immobilisationd’un montant en général de5% à 10% dela valeur HTdu terrain ; Limitationdes opérationsen blanc (voir section précédente • « Typologie des modes de réalisation des projets » du présent chapitre) à des cas exceptionnelsdans lesquels le Groupe estime que le risque commercialde l’opérationest faible, notammentau regardd’opportunitésprésentéespar un coût limité d’achat du terrain ou une localisation géographique exceptionnelle ;

Potentiel d'activité de l'Immobilier d'entreprise au 31 décembre 2019 ( en millions d'euros )

+ 6%

2.966

2.796

1.550

77%

72%

48%

2019 23%

52%

28%

2017

2018

Île-de-France

Province

Le Groupe dispose d’un portefeuille de projets représentant près de 3,0 milliards d’euros de potentiel (soit près de 8 années d’activité de promotion Immobilier d’entreprise). Il représente le volume total des opérations, à une date donnée, exprimé en potentiel de chiffre d’affaires hors taxe, correspondant aux projets futurs, validés en Comité, sous promesse d’acquisition foncière ou déjà acquis, tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle et future. Typologie des modes de réalisation des projets La majorité des opérations réalisées par Nexity est pré-vendue avant l’achat par le Groupe du terrain concerné. Pour ces opérations, le Groupe a recours à deux modes juridiques d’intervention distincts : La VEFA (Vente en l’État Futur d’Achèvement), dans • laquelle le Groupe vend à son client à la fois un immeuble à construire et le terrain sur lequel celui-ci sera construit ; et Le CPI (Contrat de Promotion Immobilière), qui • correspond à un schéma proche de la VEFA mais dans lequel l’investisseur est déjà propriétaire du terrain ou de l’immeuble existant ; l’intervention du Groupe est alors limitée à la construction de l’immeuble sur ce terrain ou à la réhabilitation lourde de l’immeuble existant.

Représente le volume total des opérations, à une date donnée, exprimée en chiffre d'affaires HT, des projets futurs validés en Comité, tous stades de 1 montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future correspondant aux tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains sous promesse foncière.

Nexity / DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 /56