NEXITY - Document d'enregistrement universel 2019

RAPPORT FINANCIER États financiers consolidés au 31 décembre 2019

Facteurs de risques financiers Note 24

24.1 Exposition au risque de taux

Risque de taux d’intérêt

L’exposition du Groupe au risque de taux exclut les dettes à taux fixe ou couvertes par des instruments financiers sous forme de swaps mais porte, en ce qui concerne l’impact en résultat net, sur les éléments suivants : Pour l’endettement, sur l’ensemble des dettes à taux • variable, faisant ou non l’objet d’une couverture de taux d’intérêt sous forme de caps ou de tunnels, et des instruments financiers de couverture comptabilisés en transaction ; Pour les produits financiers, sur la trésorerie, • équivalents de trésorerie et comptes à vue ; et Pour le Résultat Opérationnel du pôle Services, sur la • rémunération de la trésorerie des comptes mandants (hors comptes séparés). Le Groupe n’est pas exposé au risque de taux à long terme pour son résultat financier, car sa dette à taux variable est pour l’essentiel indexée sur l’Euribor 3 mois. Les tableaux suivants présentent la sensibilité à une variation instantanée de + 0,5% des taux d’intérêt à court terme (et symétriquement - 0,5%) appliquée aux différents éléments décrits ci-dessus sur la base de la structure financière du Groupe au 31 décembre 2019. Ce calcul ne traduit que l’impact purement arithmétique d’une variation des taux d’intérêt sur les actifs et passifs financiers du Groupe, et ne reflète pas les effets, bien plus importants, de la variation des taux d’intérêt sur la capacité d’emprunt des clients et leur éventuelle conséquence sur l’activité commerciale du Groupe et sur ses résultats.

Les emprunts obligataires sont rémunérés sur la base d’un taux fixe. Les emprunts bancaires sont essentiellement rémunérés à taux variable. La trésorerie du Groupe est placée essentiellement dans des comptes à vue ou des comptes à terme offrant une disponibilité immédiate ou sans préavis significatif, auprès de groupes bancaires de premier plan et de façon limitée dans des OPCVM bénéficiant d’une orientation dite de « gestion monétaire régulière », adossés à des portefeuilles privilégiant la liquidité et un niveau élevé de sécurité. Le coût du financement des dettes utilisées du Groupe s’établit à 2,3% en 2019 (pour 2,6% en 2018). Pour se protéger contre de trop fortes fluctuations des taux d’intérêt, le Groupe peut mettre en place des instruments de couverture de taux qui font l’objet d’une comptabilité de couverture, lorsque les conditions d’efficacité sont respectées. Ces instruments sont souscrits auprès

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d’établissements financiers de premier rang. Analyse de sensibilité au risque de taux

La part de l’endettement (avant IFRS 16) à taux fixe représente environ 86,1% de l’endettement total au 31 décembre 2019.

SENSIBILITÉ DES VARIATIONS DE TAUX SUR LES MONTANTS DE L’ENDETTEMENT NET À TAUX VARIABLE APRÈS GESTION ET DE LA TRÉSORERIE DES COMPTES MANDANTS (en millions d’euros) Impact en compte de résultat après impôt Sensibilité au 31 décembre 2019 Impact d’une variation de + 0,5% des taux d’intérêt court terme 2,8 Impact d’une variation de - 0,5% des taux d’intérêt court terme (2,8) Sensibilité au 31 décembre 2018 Impact d’une variation de + 0,5% des taux d’intérêt court terme 2,6 Impact d’une variation de - 0,5% des taux d’intérêt court terme (2,6)

24.2

Risque de change

Le Groupe n’est pas exposé de manière significative au risque de taux de change car l’activité en dehors de la zone euro n’est pas significative.

Nexity / DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 / 291