NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE Contribution de nos métiers à une croissance verte et responsable

gestion, cette démarches’inscrivantpleinementdans le respect de la responsabilité fiduciaire envers leurs clients. Sont notammentexclus : l’armementcontroversé ; a le secteurdu tabac (1)  ; a les entreprises identifiées comme « worst offenders » a (entreprisesne respectant pas les principes du Pacte Mondial des NationsUnies ou les Principesdirecteursde l’OCDE) ; les États blacklistés (figurant sur la liste du GAFI ou sous a embargoaméricainou européen). Par ailleurs, Natixis Assurances a intégré progressivementen amont de son processus d’investissement des critères ESG visant à exclure à l’achat les émetteursestimés en oppositionà l’atteinte des objectifs du développement durable sur ses mandatsde gestion et fonds dédiés : outre les exclusionscitées ci-dessus, elle sort de son univers d’investissement les émetteursnotés « négatifs »par la recherchede Mirova, qui se repose sur l’expertise de son équipe dédiée ESG. Ainsi, Natixis Assurances vie n'a-t-elle plus aucune exposition sur ces émetteursdepuis la fin de l’année2017. Ostrum AM offre à ses clients des produits socialement responsables sur l’ensemble de ses classes d’actif selon différentes stratégies de gestion pour un montant total de 54,1 milliards,soit 21 %de ces actifs sous gestion : « Best in class » et « Positive screening » : sélection des a émetteurs les mieux notés dans un univers d’investissement excluant les émetteurs présentant un fort profil de risques ESG ; « Best in universe » : choix des émetteurs les plus a performants d’un point de vue ESG dans l’univers d’investissement,tous secteursconfondus ; Exclusions renforcées : exclusion des émetteurs présentant a les plus forts profilsde risquesESG ; « Smart carbon strategies » : choix des émetteurs à impact a carbonemaîtrisé. En 2018, Ostrum AM a fait évoluer un fonds monétaire de 7,1 milliards d’euros d’encours en gestion socialement responsable, utilisant une approche « best in class » enrichie d’une sélection active « positive screening ». Cet OPCVM Ostrum Sustainable Tresorerie a engagé les démarches pour obtenirun label ISR. Mirova , affilié dédié à l’investissement responsable, prend systématiquementen compte dans ses filtres d’investissement les critères ESG sur l’ensemble des classes d’actifs, soit 10,1 milliardsd’eurosd’actifssous gestion. Seeyond pratique une gestion quantitative active qui cherche une rémunération optimale du risque. Sur la partie actions,

l’équipe de gestion s’appuie sur l’expertise de recherche extra-financière de Mirova pour faire évoluer son modèle de gestion vers la prise en compte de critères ESG. L’un des fonds actions, qui utilise la stratégie Minimum Volatility (2) , de 653 millions d’euros (soit 8 % des actifs sous gestion de Seeyond), intègre d’ores et déjà des critères extra-financiers : allocationdes investissementsen fonction des risquesESG des émetteurset exclusiondes plus risqués.

Total : 9 Mds€ SEEYOND

Intégration ESG 7,2 %

DNCA , acteur de référence du marché de la gestion actions européenne, utilise pour l’analyse ESG de ses portefeuilles un modèle de notation propriétaire développé en 2018, Above & Beyond Analysis (ABA), lui permettant de noter l’ensemble des émetteurssur des critères extra-financiers.Le dialogue avec les dirigeantset les visites de site renforcentla compréhensionet la pertinencedes informationscollectées.

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Total : 23,1 Mds€ DNCA

Intégration ESG 2,2 %

Labellisé 1,9 %

DNCA gère 505 millions d’euros dans six fonds intégrant des critères ESG (soit 2,2 % des encours sous gestion). Ils sont regroupés sous la gamme Beyond et suivent un processus de gestionen deux étapes : exclusion des titres en portefeuille présentant des risques de a responsabilité d’entreprise. Ce filtre répond aux exigences encadréespar le label ISR d’État ; sélection des titres offrant un impact positif à la transition a durable.

À l’exception de Seeyond (1) Stratégie de gestion pure actions qui consiste à sélectionner les titres sur la base de leurs profils de volatilité et de corrélation dans le but de (2) réduire la volatilité globale du portefeuille actions.

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