NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

ÉLÉMENTS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

FAITS MARQUANTS

Survenance d’un risque exceptionnel Au quatrième trimestre 2018, Natixis, dans le cadre de ses activités Dérivés actions, a enregistréune réduction de revenus de 259 millionsd’eurosdue à la survenanced’un risquede nature exceptionnelle lié à la dégradation desmarchés asiatiques. Il est apparu en effet au quatrième trimestre que sur certains produits spécifiques traités avec des clients en Asie, le modèle de gestion utilisé a conduit à mettre en place une stratégie de couverturequi s’avéraitdéficientedans les conditionsde marché de fin d’exercice. Les produits concernés sont des produits indexés sur la pire performance d’un sous-jacent de type panier action ou indice, permettantà l’investisseurde recevoir des coupons périodiques bonifiésen contrepartied’un risquede perteen capitalà maturité, avec lapossibilité que le produit s’arrête de manièreanticipée. Cette situationexplique la réductiondes revenusenregistréepar les activitésde marché de Natixis au quatrièmetrimestre2018 à hauteur de 86 millionsd’euros, à laquelle s’ajoute des réfactions à hauteur de 173 millions d’euros pour couvrir la gestion de ce stock de produits. Cette diminutionde revenus revêt un caractère exceptionnelet concerne une activité dont les revenus ne contribuaient pas significativementau plan à moyen terme.  Elle ne remet donc nullement en cause les objectifs du plan Stratégique « New Dimention »exposé dans la partie introductivedu documentde référence.

Projet de cession par Natixis et d’acquisition par BPCE S.A. des métiers Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres Le 12 septembre2018, Natixis et BPCE ont annoncéle projet de cession par Natixis et d’acquisition par BPCE S.A. des métiers Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommationet Titres,pour un prix de 2,7 milliardsd’euros.  Cette opération en cas de réalisation, contribuera de façon significativeà la réalisation des plans stratégiquesde Natixis et de BPCE. Elle permettra notamment à Natixis d’accélérer le développement de son modèle asset-light et à BPCE de renforcerson modèlede banqueuniverselle. L’opérationde cessiondevraitintervenird’ici la fin du 1 er  trimestre 2019, sous réserve de la levée des conditions suspensives et notammentla réalisationd’une augmentationde capital de BPCE souscritepar les BanquesPopulaireset les Caissesd’Epargneet l’obtentiondes autorisationsréglementaires. Le quatrième trimestre 2018 a été mis à profit pour préparer la mise en œuvre opérationnelledu projet et lancer les différentes étapesqui conduirontà la réalisationde l’opération.

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Natixis Document de référence 2018