NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

3 FACTEURS DE RISQUES, GESTION DES RISQUES ET PILIER III Informations au titre du Pilier III de Bâle 3

Les actifs HQLA reportés au numérateur du LCR comprennent par ailleurs les titres HQLA non encombrés portés temporairementpar les activités de marchés. Ces titres ne sont pas considérés comme appartenant à la réserve de liquidité sanctuarisée et n’ont pas vocation à être détenus de façon durable. L’encours et la composition de ces portefeuilles peut varier sensiblement d’une date de situation à une autre, en fonctionde l'activité.Ils restent parfaitementmonétisablessur le marchéde la pensionlivrée et du prêt/empruntde titres, et cette monétisation peut notamment être forcée dans le cas de l’activationdu PCA liquidité Groupe et de son exécutiondu PCA liquiditéGroupe. Au-delà de ces coussins, la politique interne en matière de placement des excédents de liquidité résiduels vise soit à les laisser à la facilité de dépôts afin de les maintenirdisponiblesen permanence ; ceux-ci participent donc également au montant des actifs déclarés au numérateur du LCR, soit à les donner à l’organecentral. Depuis juin 2013,Natixis a mis en place une gouvernancepour la gestion du ratio LCR (cf. section 3.3.5) en fixant notammentune limite de LCR supérieure à 100 % dès fin 2013 (au-delà des seuils réglementaires en vigueur). Le pilotage du ratio LCR participed'une démarcheGroupeBPCE placée sous l'égidede la DFG BPCE. La couverture du LCR de Natixis s'effectue consécutivement en étroite collaboration avec BPCE et est opérée par le pool communde refinancement,sur délégationde la direction de la Gestion financière sur la base de ses estimationsd'atterrissage.Dans ce cadre, la stratégieaux bornes de Natixis vise ainsi à couvrir le LCR supérieurà 100 %avec une Pilotage du ratio de liquidité court terme

marge de sécurité autour de 5 milliardspour faire face aux aléas des derniers jours, via des ajustements avec BPCE. La sur couvertured'ordre structureldu LCR Groupe au-delà du seuil de 100 (limiteréglementaire)reste portéepar BPCE. Suivi des clauses dites de « rating triggers » En cas de révision à la baisse de la notation externe de son crédit, lorsque les contratsconcluscomportentdes clausesdites de « RatingTriggers »,la Banquepeut être amenéeà fournir des sûretés supplémentaires aux investisseurs sous forme de liquidité ou de titres. En particulier, dans le cadre du calcul de Liquidity Coverage Ratio (« LCR »), les montants de ces sorties supplémentairesde trésorerie et ces besoins supplémentaires en sûretés sont évalués. Ils correspondentau versementauquel la banque serait soumise dans les 30 jours calendaires en cas d’un abaissement de sa notation de crédit allant jusqu’à trois crans. Couverts dans le cadre de la gestion du LCR, ces montants étaient évalués à environ 2 milliardsen contre-valeureuro au 31 décembre2018, inchangépar rapportau 31 décembre2017.

POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION 3.3.6

Les éléments requis au titre de la politique de rémunérationpar le règlement UE 575-2013 (CRR) sont présentés dans le chapitre [2]du présentdocumentde référence.

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Natixis Document de référence 2018