NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

ÉLÉMENTS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

6.1.3

Dérivés hors couverture

Les instruments dérivés, hors couverture, sont par nature des dérivés de transaction, quel que soit leur horizon de détention.

31/12/2017

31/12/2016

Notionnel 770 015 658 248

Actif

Passif

Notionnel 911 499 833 609

Actif

Passif

(en millions d’euros)

Marché organisé Dérivés de taux

1 087

1 859

3 180

3 563

107

551

0

2

Dérivés de change Dérivés actions Dérivés de crédit Autres contrats

349

2 108

111 418

980

1 308

75 781

3 180

3 561

Gré à Gré

4 898 058 3 577 537 1 089 015

59 141 39 102 15 651

57 984 38 608 14 681

4 896 420 3 485 422 1 154 074

66 574 38 544 22 075

61 732 35 184 20 361

Dérivés de taux Dérivés de change

Dérivés actions

107 846 38 855 84 805

2 598 1 153

3 548

100 108 62 447 94 369

3 340 1 434 1 182

4 510

Dérivés de crédit (a) (b)

793 354

844 833

5

Autres contrats

637

TOTAL

5 668 073 1 771 715

60 228 43 350

59 843 41 146

5 807 919 2 142 024

69 754 49 092

65 295 44 745

Dont établissements de crédits

Dont autres entreprises financières

2 848 152 10 103 Le montant notionnel des instruments financiers dérivés ne constitue qu’une indication de volume de l’activité sur les marchés d’instruments financiers et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments. Les TRS contractés auprès de BPCE, afin de couvrir économiquement les variations de juste valeur comptabilisées depuis le 1 er juillet 2009 sur (a) les instruments antérieurement rattachés à l’ex-canton GAPC valorisés à la juste valeur par résultat, figurent sur cette ligne au 31 décembre 2017 à l’actif pour un montant de 4,5 millions d’euros contre 24,7 millions d’euros au 31 décembre 2016 et au passif pour un montant de 10,3 millions d’euros contre 2,4 millions d’euros au 31 décembre 2016. L’option d’achat contractée auprès de BPCE, destinée à récupérer dans 10 ans le montant net des variations de juste valeur transférées à BPCE (b) via les TRS, si ce montant est positif, est enregistrée sur cette ligne à l’actif pour un montant de 559,5 millions d’euros au 31 décembre 2017 contre 553,6 millions d’euros au 31 décembre 2016. 9 935 11 493 2 481 363 9 136

Instruments dérivés de couverture 6.2 Les dérivés qualifiés de couverture sont ceux qui respectent, dès l’initiation de la relation de couverture et sur toute sa durée, les conditions requises par la norme IAS 39 et notamment la documentation formalisée de l’existence d’une efficacité des relations de couverture entre les instruments dérivés et les éléments couverts, tant de manière prospective que de manière rétrospective. À cet égard, les relations de couverture sont considérées comme étant efficaces lorsque, rétrospectivement, le rapport entre les variations effectives de valeur de l’élément de couverture et de l’élément couvert est compris entre 80 % et 125 %.

La couverture en Cash-Flow Hedge est utilisée principalement par Natixis et l’activité de crédit-bail, pour la couverture globale du risque de taux. La couverture en Fair Value Hedge est utilisée pour la couverture individualisée des variations de juste valeur des instruments à taux fixe, ainsi que pour la couverture globale du risque de taux de l’entité Natixis Financial Products LLC suivant les dispositions de la norme IAS 39 « carve out ».

31/12/2017

31/12/2016

Notionnel

Actif

Passif

Notionnel

Actif

Passif

(en millions d’euros)

Couverture de flux de trésorerie

19 008 19 008

43 43

310 310

20 239 20 239 20 239 548 724 548 724 548 671

70 70 70

550 550 550

Gré à Gré

Dérivés de taux

Couverture de juste valeur

344 811 344 683 344 665

296 296 296

400 400 400

1 150 1 150 1 150

1 462 1 462 1 462

Gré à Gré

Dérivés de taux Dérivés de change Dérivés de crédit

18

53

128

TOTAL

363 819 2 011 Le montant notionnel des instruments financiers dérivés ne constitue qu’une indication de volume de l’activité sur les marchés d’instruments financiers et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments. 339 710 568 963 1 220

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