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5 ÉLÉMENTS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

Passifs financiers à la juste valeur sur option pour lesquels le risque de crédit est présenté en résultat net

31/12/2017

31/12/2016

Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l’échéance

Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l’échéance

Montant contractuellement dû à l’échéance

Montant contractuellement dû à l’échéance

Valeur comptable

Valeur comptable

(en millions d’euros)

Dettes auprès d’établissements de crédit Dettes auprès de la clientèle

78

75 10

4

10

7 2

3 0

9

- 1 69

2

38 326

38 257

38 863

38 788

75

Autres dettes (a)

TOTAL 78 Les autres dettes correspondent essentiellement à un portefeuille de pensions structurées gérées dynamiquement, ainsi que des pensions (a) vanilles de maturité courte. 38 413 38 342 72 38 875 38 797

Conditions de classification des passifs financiers 6.1.2.2 à la juste valeur sur option Les passifs financiers sont désignés à la juste valeur par résultat quand ce choix permet de communiquer une information plus pertinente ou quand ces instruments sont porteurs d’un ou plusieurs dérivés incorporés significatifs et séparables (cf. note 5.1) . L’utilisation de l’option juste valeur est considérée délivrer une information plus pertinente dans deux situations : en l’absence de concordance comptable entre un (ou des) a actif(s) et un (ou des) passif(s) économiquement liés. L’option juste valeur est en particulier utilisée lorsque les conditions de la comptabilité de couverture se trouvent ne pas être remplies : il s’opère alors une compensation naturelle entre les

variations de juste valeur de l’instrument couvert et celle du dérivé de couverture ; en présence d’un portefeuille d’actifs et de passifs financiers a gérés et évalués en juste valeur dans le cadre d’une politique documentée de gestion d’actifs et de passifs. Les passifs valorisés sur option à la juste valeur par résultat sont constitués principalement des pensions structurées à long terme et indéxées sur un panier d’actions dont les risques sont gérés globalement et dynamiquement, ainsi que des émissions originées et structurées pour le compte de la clientèle dont les risques et la couverture sont gérés dans un même ensemble. Ces émissions contiennent des dérivés incorporés significatifs dont les variations de valeur sont neutralisées, à l’exception de celles affectées au risque de crédit propre, par celles des instruments dérivés qui les couvrent économiquement.

31/12/2017

31/12/2016

Non- concordance comptable

Non- concordance comptable

Valeur comptable

Gestion en juste valeur

Dérivés incorporés

Valeur comptable

Gestion en juste valeur

Dérivés incorporés

(en millions d’euros)

Dettes envers des établissements de crédit

78

8

71

10

10

Dettes envers de la clientèle

9

9

2

2

Dettes représentées par un titre Dettes subordonnées Valeurs et titres donnés en pension

20 432

16 488

3 944

18 469

15 166

3 303

103

103

95

95

34 974

1 097 3 352

33 877

37 364

677

36 687

Autres passifs

3 352

1 499

1 500

TOTAL 3 400 Certains passifs émis et comptabilisés en option juste valeur par résultat bénéficient d’une garantie. L’effet de cette garantie est intégré dans la juste valeur des passifs. 58 948 20 945 33 877 4 127 57 439 17 352 36 687

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