LEGRAND / Document de référence 2018

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RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2018

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT

5.4.11 –Résultat net part du Groupe

Le résultat net part du Groupe ressort à 771,7 millions d’euros en 2018 en hausse de 60,5 millions d’euros par rapport à 2017 soit + 8,5 % et en hausse de 146,0 millions d’euros par rapport au résultat net part du Groupe 2017 ajusté de l’effet net favorable de produits et charges d’impôt non récurrents significatifs de 2017 soit + 23,3 %. Cette hausse de 146,0 millions d’euros reflète principalement : W une amélioration de 113,4millions d’euros du résultat opérationnel ; W une évolution favorable de 11,3millions d’euros des frais financiers nets ;

W une évolution favorable de 10,5 millions d’euros du résultat de change ; W l’effet positif de la baisse de 8,4 millions d’euros du montant de l’impôt sur le résultat ; W une amélioration de 1,1 million d’euros du résultat des entités mises en équivalence ; W une amélioration de 1,3 million d’euros des intérêts minoritaires.

5.5 – FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT

5.5.1 – Flux de trésorerie

Le tableau ci-dessous résume les flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 décembre 2018 et 2017 :

Période de 12 mois close le

31 décembre 2018

31 décembre 2017

(en millions d’euros)

Flux de trésorerie des opérations courantes

925,3

863,7

Flux de trésorerie des opérations d’investissements*

(571,8)

(1 802,1)

Flux de trésorerie des opérations financières

(152,2)

887,4

Effet net des conversions sur la trésorerie

(1,8)

(66,1)

Variation nette de la trésorerie

199,5

(117,1)

* dont dépenses d’investissement et frais de développement capitalisés

(184,3)

(178,2)

Pour une analyse détaillée des flux de trésorerie, les lecteurs sont invités à se référer au tableau des flux de trésorerie consolidés figurant dans les états financiers consolidés de la Société. R 5.5.1.1 FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS COURANTES Les flux de trésorerie des opérations courantes se soldent par une ressource de 925,3 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre une ressource de 863,7 millions d’euros au 31 décembre 2017 soit une augmentation de 61,6 millions d’euros. Cette hausse est essentiellement due à l’augmentation de la marge brute d’autofinancement (définie comme les flux de trésorerie des opérations courantes plus la variation du besoin en fonds de roulement) qui atteint 1 100,5 millions d’euros au 31 décembre 2018 à comparer à 919,8 millions d’euros au 31 décembre 2017

partiellement compensée par une hausse de la variation du besoin en fonds de roulement qui s’est traduite par une utilisation de trésorerie de 175,2 millions d’euros en 2018 à comparer à une utilisation de trésorerie de 56,1 millions d’euros sur la même période de 2017, soit une utilisation de trésorerie en hausse de 119,1 millions d’euros. R 5.5.1.2 FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENTS Lesfluxde trésorerieemployésdans lesopérationsd’investissements au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2018 se sont élevés à 571,8 millions d’euros contre 1 802,1 millions d’euros au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2017. Cette baisse est principalement due à la diminution des acquisitions de filiales.

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