LEGRAND / Document de référence 2018

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RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2018

NOTE PRÉLIMINAIRE

5.1 – NOTE PRÉLIMINAIRE

Les lecteurs sont invités à lire les informations qui suivent relatives à la situation financière et au résultat opérationnel de la Société avec les états financiers consolidés de la Société et les notes annexées aux états financiers consolidés mentionnés au chapitre 8 du présent document de référence. Les états financiers de la Société ont été préparés conformément aux normes IFRS et aux interprétations du Comité d’interprétations IFRS telles qu’adoptées

par l’Union européenne. Les informations qui suivent contiennent également des éléments prévisionnels reposant sur des estimations concernant l’activité future de Legrand et qui pourraient se révéler significativement différents des résultats réels. Les pourcentages peuvent être calculés à partir de chiffres non entiers et peuvent, en conséquence, être différents des pourcentages calculés à partir de chiffres entiers.

5.2 – ÉVÉNEMENTS MARQUANTS DE L’EXERCICE

Forte progression des principaux indicateurs en 2018 et objectifs 2018 (1) pleinement atteints Avec + 4,9 % de croissance organique de ses ventes en 2018, Legrand dépasse l’objectif (1) qu’il s’était fixé pour l’année et continue de développer ses positions. L’effet de l’accroissement du périmètre de consolidation est également très soutenu à + 7,8 %. Hors effet de change, la croissance du chiffre d’affaires ressort ainsi à + 13 % en 2018, son meilleur niveau depuis 2006. Le résultat opérationnel ajusté progresse de + 9,7 %, à plus de 1,2 milliard d’euros, et la marge opérationnelle ajustée avant acquisitions (2) atteint 20,2 % du chiffre d’affaires, en ligne avec l’objectif 2018 (1) . Le résultat net part du Groupe est en forte hausse de + 23,3 % (3) et le cash flow libre normalisé progresse de + 21,5 % pour représenter 14,9 % du chiffre d’affaires. Enfin, les objectifs de la feuille de route RSE 2014-2018 sont pleinement atteints avec un taux de réalisation de 122 %. Cette très bonne performance intégrée reflète la capacité du Groupe, grâce à une stratégie claire, un modèle économique solide et l’engagement de ses équipes, à créer durablement de la valeur pour l’ensemble de ses parties prenantes.

Chiffre d’affaires consolidé Le chiffre d’affaires total s’établit en 2018 à 5 997,2 millions d’euros, en hausse de + 8,6 % par rapport à 2017 et + 13,0 % hors effet change. L’impact de la contribution de l’accroissement du périmètre lié aux acquisitions s’élève à + 7,8 %. À structure et taux de change constants, l’évolution des ventes du Groupe ressort à + 4,9 %, dépassant la borne haute de son objectif (1) et reflétant une évolution des ventes de + 4,3 % dans les pays matures et de + 6,2 % dans les nouvelles économies. L’effet de change sur le chiffre d’affaires s’établit à - 3,9 %. Résultat et marge opérationnels ajustés Le résultat opérationnel ajusté est en hausse de + 9,7 % en 2018 et s’élève à 1 212,1 millions d’euros. La marge opérationnelle ajustée avant acquisitions (à périmètre 2017) s’élève à 20,2 % du chiffre d’affaires en 2018, en ligne avec l’objectif 2018 compris entre 20,0 % et 20,5 % des ventes. Après prise en compte des acquisitions, la marge opérationnelle ajustée s’établit également à 20,2%du chiffre d’affaires. L’impact des acquisitions devrait être, sur la base des opérations de croissance externe réalisées et de leur date probable de consolidation, d’environ - 0,4 point en 2019, lié pour moitié à la consolidation de Netatmo dont le résultat opérationnel était à l’équilibre en 2018 et pour moitié à la consolidation des autres sociétés acquises en 2018.

(1) Objectifs 2018 confirmés et précisés : « Une croissance organique de ses ventes proche de + 4 % » et « une marge opérationnelle ajustée avant prise en compte des acquisitions (à périmètre 2017) comprise entre 20,0 % et 20,5 % ». Pour la formulation complète des objectifs 2018 confirmés et précisés, le lecteur est invité à se référer au communiqué de presse du 8 novembre 2018. (2) À périmètre 2017 (3) Résultat net part du Groupe 2018 comparé au résultat net part du Groupe 2017 ajusté de l’effet net favorable de produits et charges d’impôt non récurrents significatifs. Pour plus de détails, le lecteur est invité à se référer aux pages 14, 15 et 20 du communiqué de presse du 8 février 2018.

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