L'Oréal - Document de référence 2018

5 Comptes sociaux

NOTES ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX

Emprunts et dettes financières NOTE 19

L’Oréal se finance à moyen terme par des emprunts bancaires et à court terme par l’émission de titres négociables à court terme en France. Le montant du programme s’élève à 4 000 millions d’euros. Aucune de ces dettes ne comporte de clause de remboursement anticipé lié au respect de ratios financiers.

La liquidité sur les émissions de titres négociables à court terme est assurée par des lignes de crédit confirmées non utilisées qui s’élèvent à 3 644 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 3 675 millions d’euros au 31 décembre 2017 et 3 727 millions d’euros au 31 décembre 2016.

Le total des emprunts et dettes financières s’analyse de la façon suivante :

ANALYSE PAR NATURE

31.12.2018

31.12.2017 31.12.2016

En millions d’euros

Emprunts obligataires

-

-

- -

Titres négociables à court terme

200,0

200,0

Concours bancaires et Financement auprès de la centrale de trésorerie du Groupe

-

-

154,5

Autres emprunts et dettes financières

9,6

11,6

14,5

TOTAL

209,6

211,6

169,0

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE

31.12.2018

31.12.2017 31.12.2016

En millions d’euros Inférieure à 1 an

200,7

200,5

154,7

De 1 à 5 ans

7,8 1,1

9,9 1,2

13,0

Supérieure à 5 ans

1,3

TOTAL

209,6

211,6

169,0

TAUX D’INTÉRÊT EFFECTIF ET TAUX MOYEN DE LA DETTE

La baisse des taux euro se matérialise désormais par des tirages de titres négociables à court terme sur base de taux négatifs. Ainsi pour 2018, le taux moyen des titres négociables à court terme en euros s’élève à - 0,45 %, contre - 0,42 % en 2017 et - 0,33 % en 2016.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L'ORÉAL 2018

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